I mercati aprono la settimana in forte contrasto

Dopo il poderoso rally della scorsa settimana, le azioni sembrano fermarsi per una pausa, mentre gli esperti di economia discutono della possibilità di una incombente recessione. Con l’impasse sul tetto del debito nello specchietto retrovisore, l’attenzione del mercato si sposta sulla riunione del Federal Open Market Committee di giugno, che si terrà tra una settimana. Ci sono pareri discordanti sul fatto che la Fed farà una pausa o continuerà ad aumentare i tassi a un ritmo misurato.

Gli spunti sulla scorsa settimana di trading

I titoli azionari statunitensi hanno chiuso la settimana del 2 giugno con un solido rialzo, incoraggiati dall’approvazione dell’accordo sul bilancio che ha evitato il collasso economico. Il solido report sui posti di lavoro di maggio è stato percepito come una buona notizia, che ha placato i timori di una recessione tra i trader. Le azioni delle società che fanno leva sulla tecnologia dell’intelligenza artificiale hanno registrato un forte rialzo, fornendo un sostegno al mercato.

Il Nasdaq Composite si è assestato al livello più alto dal 20 aprile 2022, con l’indice tech-heavy in rialzo da sei settimane consecutive, e l’indice S&P 500 che ha chiuso a un massimo di 9 mesi e mezzo.

Parola all’analista

Il report sui non-farm payrolls di maggio, l’accordo sul bilancio e le speranze che la Fed salti il rialzo dei tassi a giugno hanno contribuito a innescare un forte rialzo nella giornata di venerdì, ha dichiarato Quincy Crosby, Chief Global Strategist di LPL Financial.

Il rally di venerdì è stato inclusivo, ha detto l’analista, notando che il Russel 2000 ha marciato al rialzo insieme ai suoi colleghi a grande capitalizzazione – una dinamica che è mancata dall’inizio della crisi bancaria.

La partecipazione del Russell 2000 alle small-cap e mid-cap è particolarmente importante perché l’indice è un indicatore dell’economia in generale e perché comprende una sezione trasversale di banche piccole e regionali, ha affermato Crosby.

“Il rally di oggi non significa che il mercato non debba affrontare venti contrari importanti”, ha avvertito l’analista.

“Di certo, le ramificazioni del diluvio di titoli del Tesoro – circa 1.000 miliardi di dollari – che il Tesoro metterà presto all’asta per rifornire il suo Conto Generale, potrebbero innescare un significativo esaurimento della liquidità dei mercati finanziari”.

Crosby ritiene che le insinuazioni di un rialzo a giugno da parte della Fed possano riflettere le preoccupazioni della banca centrale in merito al potenziale aumento della volatilità dei mercati derivante dalla dissipazione della liquidità.

I futures oggi

Nelle contrattazioni pre-market di lunedì, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) ha registrato un calo dello 0,04% a 427,74 dollari e l’Invesco QQQ ETF (NASDAQ:QQQ) ha perso lo 0,30% a 353,58 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro.

Prossimi dati economici

Il calendario economico della settimana è piuttosto scarno, con un paio di letture del settore dei servizi e il consueto report settimanale sui disoccupati tra i principali catalizzatori da tenere d’occhio.

S&P Global pubblicherà i risultati dell’indice finale dei responsabili degli acquisti del settore dei servizi per il mese di maggio e del PMI composito per lo stesso mese alle 9:45 EDT. Gli economisti, in media, si aspettano che il PMI del settore dei servizi rimanga invariato a 55,1, segnando un massimo di 13 mesi. Questo dato si confronta con il 53,4 di aprile. Anche il PMI composito finale dovrebbe essere lasciato invariato a 54,4, anch’esso ai massimi da 13 mesi.

Il PMI non manifatturiero dell’Institute for Supply Management sarà pubblicato alle 10:00 EDT. Il PMI non manifatturiero di maggio dovrebbe scendere di 0,1 punti, attestandosi a 51,8 punti.

Il Dipartimento del Commercio pubblicherà i dati sugli ordini dei beni di fabbrica alle 10:00 EDT. La stima di consenso prevede un aumento dell’1,1% mese su mese degli ordini di fabbrica per aprile, dopo un aumento dello 0,9% a marzo.

Il Tesoro metterà all’asta i titoli a tre e sei mesi alle 11:30 EDT.

Titoli in evidenza

• Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ:PANW) è salita più del 5% nel trading pre-market poiché il titolo è pronto ad entrare nell’indice S&P 500 il 20 giugno. Dish Network Corp. (NASDAQ:DISH), che è stata espulsa dall’indice per fare spazio a Palo Alto, è scesa di quasi il 5%.
• Apple, Inc. (NASDAQ:AAPL) ha guadagnato in maniera moderata in vista del suo annuale Worldwide Developers Conference che inizierà lunedì alle 13:00 EDT. Il titolo ha anche ricevuto un aumento del target price da Oppenheimer.
• I titoli legati all’intelligenza artificiale, che hanno registrato una forte crescita la scorsa settimana, hanno subito un rallentamento. c3.ai, Inc. (NYSE:AI), Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) e Palantir Technologies, Inc. (NYSE:PLTR) sono scese nelle contrattazioni pre-market.
• Science Applications International Corp. (NYSE:SAIC) e GitLab, Inc. (NASDAQ:GTLB) sono tra le aziende rilevanti che pubblicheranno i loro risultati trimestrali nella giornata di lunedì.

Materie prime, obbligazioni e altri mercati azionari globali

I futures del greggio sono saliti dell’1,76% a 73 dollari nelle prime ore della sessione europea dopo che l’OPEC+ ha riportato al 2024 il taglio della quota di produzione che scadeva nel 2023. L’Arabia Saudita, da parte sua, ha annunciato un taglio volontario di 1 milione di barili al giorno che entrerà in vigore da luglio.

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro a 10 anni è salito di 0,042 punti percentuali al 3,735%.

I principali mercati asiatici hanno fatto registrare un forte rialzo nella giornata di lunedì, in quanto i trader della regione hanno reagito positivamente alla forte chiusura dei titoli di Wall Street di venerdì. Il rialzo è avvenuto anche grazie ai solidi dati sull’attività economica di Giappone e Cina. Il mercato cinese, tuttavia, ha chiuso con una nota contrastante.

I mercati della Malesia e della Nuova Zelanda sono rimasti chiusi per festività.

I titoli europei hanno mostrato una certa titubanza nelle contrattazioni della tarda mattinata di lunedì.