In un webinar, Eric Bendahan, fondatore e gestore di ELEVA Capital, ha rivelato una preferenza per alcune mega cap, un sovrappeso nel Regno Unito e, a livello settoriale, in sanità, utilities e immobiliare
Dopo i primi mesi sostanzialmente in linea con l’ultimo trimestre 2023, caratterizzato da bassa volatilità e una buona crescita globale, il 2024 ha visto sui mercati finanziari un ritorno alla volatilità e una forte rotazione a livello settoriale. Un nuovo ambiente macro sfidante che Eric Bendahan, fondatore e gestore di ELEVA Capital, ha analizzato in un recente webinar.
NEL MEZZO DI UN’INVERSIONE DEL CICLO
Secondo il manager siamo nel mezzo di un’inversione di ciclo, la cui fine è difficile da vedere in questa fase. Tuttavia, in questo contesto, le banche centrali potrebbero venire in soccorso della crescita economica: in un contesto in cui l’inflazione tende verso gli obiettivi prefissati (le ultime cifre sull’inflazione sono del 2,9% negli Stati Uniti e del 2,2% nell’Eurozona), è possibile che l’impatto di tassi d’interesse più bassi determini un’inversione di tendenza positiva sull’economia reale: “Storicamente questo impatto si materializza entro 6-9 mesi dal primo taglio di tassi – ha commentato Bendahan – In breve, pur escludendo uno scenario di recessione, notiamo che il contesto macroeconomico si sta deteriorando in modo sincronizzato nella maggior parte delle regioni, giustificando un posizionamento generalmente difensivo nei nostri portafogli”…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.