Il colosso dello streaming Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) si trova di fronte a un confronto difficile coi dati del 2020, dopo la forza indotta dal COVID-19.
Cosa dicono gli analisti su Netflix
L’analista di JPMorgan Doug Anmuth ha mantenuto sulle azioni Netflix il rating Outperform ma ha ridotto il target price da 750 a 725 dollari.
La tesi su Netflix
Nel quarto trimestre il dato sui nuovi abbonati netti a Netflix è risultato irregolare, dato che la società ha iniziato il trimestre in netto rialzo e con l’entusiasmo legato a ‘Squid Game’ che è stato rilasciato a fine settembre, ha dichiarato l’analista Anmuth.
All’inizio di dicembre la crescita dei download è quindi rallentata e alla fine è diminuita, prima di riprendersi grazie a una stagionalità più favorevole e alla maggiore forza delle nuove uscite, ha affermato l’analista.
Inoltre, Anmuth ha osservato che la società sta affrontando confronti più difficili coi dati dell’anno precedente a causa dell’evento India Streamfest, tenutosi nella prima metà di dicembre 2020.
“Riteniamo che trattenere gli abbonati ottenuti con ‘Squid Game’ sia fondamentale, in particolare nell’area Asia-Pacifico, dove NFLX ha una bassa penetrazione di mercato”, ha dichiarato Anmuth nella nota.
Un anno dopo lo Streamfest, Netflix ha tagliato i prezzi di tutti i piani di abbonamento in India, inclusa una riduzione del 60% dell’offerta Basic, un elemento che secondo l’analista dovrebbe aiutare la società all’inizio di quest’anno.
Nonostante il catalogo importante, l’analista ha ridotto la sua stima sul numero netto di nuovi abbonati per il quarto trimestre da 8,8 a 6,5 milioni a causa dei dati deboli sui download; Anmuth sottolinea che la società nella sua guidance aveva previsto 8,5 milioni di nuovi abbonati netti.
La visione complessivamente positiva di JPMorgan su Netflix non cambia certamente in base ad alcuni milioni di abbonati su due trimestri, ha affermato Anmuth; l’analista ha aggiunto che la stima dell’istituto di credito sui nuovi abbonati netti per il 2022 è tornata a 21,5 milioni, quasi esattamente dove era tre mesi fa.
L’analista ha leggermente migliorato le sue stime sul reddito operativo per il quarto trimestre a 530 milioni di dollari e un margine del 6,9%, rispetto alla guidance di Netflix che indica un reddito operativo di 500 milioni e un margine del 6,5%.
“Nel 2022 prevediamo un’espansione di circa 275 punti base del margine di reddito operativo e 1 miliardo di dollari in flusso di cassa libero: ci stiamo avvicinando al punto in cui NFLX non sarà più in grado di sopprimere la sua generazione di flusso di cassa libero, anche con un’elevata spesa per i contenuti”, ha dichiarato JPMorgan.
Netflix rimane una delle prime scelte nel 2022, ha aggiunto l’istituto di credito.
Movimento dei prezzi di NFLX
Giovedì pomeriggio, all’ultimo controllo, le azioni Netflix erano in calo del 2,37% a 553,76 dollari.
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