Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) sta attraversando una fase magra con i giorni in verde che diventano sempre più rari. Un toro di Tesla ha detto che fermare la caduta del titolo non è un compito semplice.
L’analista di Tesla
L’analista di Morgan Stanley Adam Jonas ha una valutazione Overweight e un obiettivo di prezzo di 380 dollari per il titolo, il che suggerisce un aumento di circa il 74% rispetto ai livelli attuali. Tesla ha chiuso la sessione di lunedì in ribasso dello 0,31% a 219,27 dollari, dati di Benzinga Pro.
La Tesi su Tesla
Il titolo di Tesla sta scambiando a circa 55 volte le stime degli utili del 2024 e il recente calo del prezzo delle azioni ha danneggiato il sentiment degli investitori, ha detto Jonas in una nota pubblicata lunedì sera. L’analista ha anche notato che diversi fornitori esposti a Tesla hanno significativamente ridotto le previsioni di produzione del quarto trimestre e del primo trimestre del 2024.
Il piano in 4 punti
Per fermare la caduta delle azioni Tesla e ristabilire il leadership, Jonas raccomanda che l’azienda dovrebbe perseguire uno o più dei seguenti punti:
- Evitare delusioni sugli utili; l’analista ha notato che la stima degli utili per azione per il 2024 per Tesla è scesa da 7,30 un anno fa ai 3,94 dollari attuali.
- Ampliare i modelli oltre alle attuali linee Model S, X, 3 e Y; la Cybertruck barra è stata abbassata e potrebbe essere relativamente insignificante nell’ambito del futuro portafoglio di Tesla, ha detto Jonas. L’analista, tuttavia, non ha escluso l’impatto che può avere sul sentiment dopo il lancio e la rampa di lancio.
- Ampliare gradualmente il mercato potenziale verso attività più leggere dal punto di vista del capitale, tra cui licenze, software, contenuti, ecc. che hanno rilevanza al di là del mercato automobilistico.
- Cambiare la narrazione idiosincratica; per difendere il multiplo attuale, Tesla deve mostrare un legame credibile con il tema dell’IA attraverso prodotti tangibili che migliorano le esperienze dei consumatori nell’automotive, ha detto Jonas.
Dove sta andando Tesla
Jonas ha riferito che la traiettoria delle azioni di Tesla dipenderà dal fatto che l’azienda sia in grado o meno di raggiungere una o più delle sue quattro raccomandazioni.
“Crediamo che gli investitori mostreranno volontà di credere nel potenziale di lungo termine del TAM e dei profitti dell’azienda, ma è improbabile che accettino ulteriori revisioni al ribasso delle previsioni di guadagni e flusso di cassa libero senza ridurre il multiplo,” ha detto.
Perché il mercato inizi a pagare un prezzo più elevato per la crescita di Tesla, l’azienda deve dimostrare ancora una volta la resilienza e la crescita dei guadagni, ha aggiunto.
“Mentre Tesla potrebbe aver raggiunto il suo ‘momento iPhone,’ non ha ancora raggiunto il ‘momento App Store,’ che è fondamentale per sbloccare ricavi ad alta marginalità, ad alto multiplo e altamente ricorrenti,” ha detto l’analista.
Jonas stima che la flotta su strada di Tesla raggiungerà i 34 milioni di unità entro il 2030, 69 milioni di unità entro il 2035 e 117 milioni di unità entro il 2040, generando ricavi ricorrenti di 55 miliardi, 157 miliardi e 322 miliardi di dollari rispettivamente per il 2030, il 2035 e il 2040.