Quest’anno le azioni di Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) non sono decollate. Un analista di Morgan Stanley ha analizzato in profondità la valutazione del colosso dell’e-commerce, che attualmente è ai minimi, e come questa può riprendersi.
Cosa dicono gli analisti su Amazon
L’analista Brian Nowak ha mantenuto sulle azioni Amazon il rating Overweight e un target price di 4.300 dollari.
La tesi su Amazon
La spesa per gli investimenti ad Amazon è reale, e i segnali di crescita provenienti dalla logistica 3P e dalle offerte di spedizione in giornata mostrano i settori in cui l’azienda sta investendo per una crescita pluriennale, ha affermato Nowak nella nota.
Amazon sta aprendo un maggior numero di centri logistici rispetto a quanto previsto da Morgan Stanley, con maggior personale e un costo orario più elevato, ha affermato l’analista; secondo quanto riferito, ora la società consente ai venditori di utilizzare i servizi di logistica e spedizione di Amazon per vendere gli articoli sui mercati rivali, ha aggiunto l’esperto.
Si tratta di una prosecuzione nonché del prossimo passo fondamentale nell’investimento pluriennale di Amazon, che spinge a soddisfare e a spedire più dei 550 miliardi di dollari di prodotti e-commerce non Amazon negli Stati Uniti, ha spiegato l’analista.
L’offerta di Amazon per le spedizioni in giornata è raddoppiata, raggiungendo il 18% della popolazione degli Stati Uniti, ha osservato Nowak.
“Sebbene crediamo che parte di questo investimento sia legato al ‘recupero’ della domanda fuori misura registrata nel 2020, crediamo che parte di esso sia legato a nuove iniziative per sostenere una crescita pluriennale continua e duratura”, ha scritto l’analista nella nota.
Le azioni di Amazon, ha affermato l’analista, dal punto di vista storico sono tornate al loro multiplo minimo, poiché l’incertezza sui profitti ha ridotto la valutazione del titolo a 16 volte sulla base della nuova stima più bassa dell’EBITDA 2022 fatta da Morgan Stanley; la valutazione suggerisce che la spesa per gli investimenti è già scontata, ha aggiunto Nowak.
Secondo l’analista, i rendimenti e la crescita più rapida di questi investimenti dipenderanno dai seguenti tre fattori:
- Crescita del fatturato più rapida del previsto derivante dalle attività attuali in vista delle festività natalizie
- Prove crescenti dell’impiego della logistica di terze parti e/o guadagno più rapido di quote di mercato nelle città in cui è disponibile il servizio di consegna in giornata
- Pressione graduale sui profitti a livello aziendale inferiore al previsto grazie alla spesa per gli investimenti
Il protratto vigore dei flussi di entrate ad alto margine di Amazon, fra cui AWS, pubblicità e abbonamenti, sta alimentando questo investimento e l’eventuale redditività fuori misura, ha concluso Nowak.
Movimento dei prezzi
All’ultimo controllo le azioni Amazon erano in calo dello 0,11% a 3.341,25 dollari.