All’inizio di maggio, Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ:GILD) ha ricevuto dall’FDA l’autorizzazione all’uso di emergenza per il Remdesivir come trattamento contro il COVID-19 negli adulti e nei pazienti pediatrici ricoverati in ospedale.
Da allora, la società ha iniziato gli studi per una formulazione del farmaco per via inalatoria.
Cosa dicono gli analisti su Gilead Geoff Meacham, analista di BofA Securities, ha mantenuto un rating Neutral e un prezzo obiettivo di 82 dollari su Gilead.
La tesi su Gilead La notizia secondo cui Gilead questa settimana ha dato il via a uno studio di Fase 1 sulla formulazione per inalazione del Remdesivir su volontari sani non dovrebbe essere una novità, ha detto Meacham in una nota di lunedì. (Clicca qui per vedere il profilo dell’analista.)
Nella chiamata degli utili del primo trimestre la società aveva infatti accennato al suo studio di formulazioni migliorate del farmaco, che viene attualmente somministrato per via endovenosa, tra cui versioni sottocutanee e inalate, ha spiegato l’analista.
Gli studi sulla formulazione nei pazienti affetti da COVID-19 avranno inizio ad agosto, ha affermato Meacham.
“Tuttavia, crediamo che la conferma di una potenziale formulazione inalata stia probabilmente sollevando preoccupazioni tra un numero sempre crescente di investitori che erano prima rialzisti a causa del potenziale impatto sul prezzo”.
Gilead non ha ancora fornito dettagli sul prezzo del farmaco Remdesivir o sul modello di business pianificato, ha affermato Meacham.
L’analista di Bank of America ha comunque stimato un costo totale del trattamento con il Remdesivir in 5.000 dollari, tenendo conto dei potenziali controlli sui prezzi.
Alcuni investitori e analisti rialzisti potrebbero valutare i prezzi in base a un approccio di riduzione dei costi, che però Gilead probabilmente non potrà addebitare in caso di un accesso ampio, ha affermato l’analista.
Meacham è del parere che una formulazione per inalazione sia meno ideale nonostante la sua maggiore praticità e il potenziale per il trattamento dei pazienti al primo stadio.
La formulazione per inalazione deve essere erogata tramite nebulizzatore, per limitarne in tal modo la disponibilità diffusa, ha affermato Meacham.
L’analista ha poi aggiunto che continua a nutrire preoccupazioni sulle prospettive di rialzo che il Remdesivir dovrebbe assicurare a Gilead. Bank of America stima le vendite del farmaco in 760 milioni di dollari nel 2020, 1,5 miliardi nel 2021 e 2,2 miliardi nel 2022, con un rapido declino delle vendite a seguire.
“Pertanto, sebbene Gilead rimanga solida nel suo core business, cioè quello dell’HIV – con una sostanziale generazione di cassa – la mancanza di chiari fattori di crescita ci fa rimanere Neutral sulle sue azioni”, ha concluso Meacham.
Movimento dei prezzi di GILD All’ultimo controllo, le azioni Gilead sono scese del 2,21%, a 75,76 dollari.
