Jim Keller, un noto ingegnere noto che ha lavorato presso Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) e che ora guida l’azienda di intelligenza artificiale Tenstorrent, ha recentemente detto qualcosa di interessante nel podcast DemystifySci. Ritiene che Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) stia diventando come International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) ai tempi, ma nel mondo dell’intelligenza artificiale (IA). Sebbene ciò dimostri quanto sia potente Nvidia nell’hardware per l’IA, solleva anche alcune preoccupazioni.
Nvidia sta puntando tutto sull’IA
La mossa intelligente di Nvidia di concentrarsi sull’IA in anticipo ha pagato profumatamente: i suoi utili sono stati di oltre 26 miliardi di dollari nel Q1 2024. È anche una delle tre migliori aziende al mondo per valutazione di mercato, alitando sul collo di Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) e Apple Inc. (NASDAQ:AAPL).
L’azienda è ora un importante attore nel mercato dell’hardware per l’IA, con le sue potenti GPU utilizzate da colossi tech come Microsoft, OpenAI e Meta Platforms (NASDAQ:META). Sembra che tutti siano saliti sul treno dell’entusiasmo per Nvidia, con il CEO della società, Jensen Huang, che definisce l’IA la “prossima rivoluzione industriale”, con Nvidia al centro.
Keller, ingegnere e imprenditore estremamente competente, sa di cosa sta parlando. Tuttavia, potrebbe non rendersi conto di quanto sia infelice il suo commento secondo cui “Nvidia sta diventando lentamente l’IBM dell’era dell’IA”.
Nella prima metà degli anni ’80, IBM era un colosso nel mercato dei personal computer. I suoi PC erano ovunque, e dire “PC” spesso significava parlare di una macchina IBM. Ma il regno di IBM non durò a lungo a causa di alcuni errori chiave e della crescente concorrenza.
La strategia di IBM di utilizzare un’architettura aperta l’ha inizialmente aiutata a dominare il mercato, ma ha anche reso facile per altre aziende produrre PC compatibili con IBM. Questi concorrenti vendevano prodotti simili a prezzi più bassi, che hanno eroso la quota di mercato di IBM.
Anche la partnership tra IBM e Microsoft si rivelò controproducente, poiché la società di Bill Gates mantenne i diritti per vendere il suo sistema operativo (MS-DOS) ad altre aziende, aprendo la strada all’ascesa di Microsoft Windows.
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La concorrenza può minacciare Nvidia
Come riportato da PC Gamer, con l’affermarsi di Windows come sistema operativo dominante, i PC sono diventati sempre più associati a Microsoft che ad IBM. La lentezza di IBM nell’adattarsi ai cambiamenti di mercato e il mantenimento dei vecchi modelli di business hanno permesso ai concorrenti di guadagnare terreno. Negli anni ’90 il business dei PC di IBM era in difficoltà, e nel 2005 IBM vendette la sua divisione PC a Lenovo Group (OTC:LNVGY), uscendo così dal mercato dei personal computer.
Nvidia potrebbe incontrare problemi simili. Con l’aumento delle aziende che producono hardware per l’IA, le GPU di Nvidia potrebbero diventare più economiche a causa della concorrenza. La tecnologia si evolve rapidamente, quindi i chip migliori di oggi possono diventare rapidamente obsoleti. Man mano che Nvidia continua a crescere, potrebbe affrontare maggiore concorrenza e maggiori regole da seguire, proprio come IBM.
Inoltre, c’è la domanda da 600 miliardi di dollari sull’IA. Come scrive l’analista David Chan di Sequoia, c’è un grande divario tra i soldi spesi per l’infrastruttura dell’IA e il fatturato effettivo dell’IA. Le aziende del settore dovrebbero guadagnare circa 600 miliardi di dollari all’anno per coprire questi enormi investimenti.
Chan ha spiegato che a settembre 2023 il divario era “solo” di 200 miliardi di dollari. Anche se Nvidia sta guadagnando molti soldi, il resto del mercato dell’IA non sta crescendo abbastanza velocemente.
Il confronto di Keller con IBM è sia un complimento che un avvertimento, poiché il successo attuale di Nvidia non garantisce il suo futuro. Dopotutto, il mondo della tecnologia è pieno di aziende che un tempo erano leader di mercato ma che non sono riuscite a tenere il passo con i cambiamenti.
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