Cathie Wood, CEO di ARK Invest, ha previsto un potenziale cambiamento nel mercato azionario, favorendo i titoli a piccola capitalizzazione rispetto alle società tecnologiche a grande capitalizzazione. Questa previsione si basa sull’attuale politica monetaria “restrittiva” della Federal Reserve, come indicato in una recente lettera agli investitori di mercoledì.
Cosa è successo
La Wood ha sottolineato il potenziale impatto dell’attuale politica della Fed, che mira a contenere l’inflazione in seguito alla crisi del COVID-19. Ha sottolineato che i precedenti casi di concentrazione del mercato, come quelli del 1973 e del 2000, sono stati seguiti da significative flessioni del mercato.
Al contrario, i periodi di maggiore concentrazione del mercato, come nel 1932, nel 1964 e nel 2009, hanno segnato l’inizio di mercati azionari più ampi.
La Wood suggerisce che l’attuale rischio è il risultato della politica “restrittiva” della Fed, in netto contrasto con la politica di “allentamento” del 1973 e del 2000. A suo avviso, questo potrebbe creare un’opportunità per i titoli a piccola capitalizzazione di sovraperformare le mega-cap attualmente dominate dai “Magnifici Sei”.
La Wood ha scritto: “A nostro avviso, avendo già pagato il conto con la stretta monetaria e l’aumento dei tassi di interesse in questo ciclo, i prossimi anni potrebbero rivelarsi fertili per l’ampia fascia del mercato azionario al di là dei Magnifici Sei. Con l’inflazione e i tassi d’interesse che continueranno a diminuire nei prossimi anni, i titoli a piccola capitalizzazione dovrebbero avere un potenziale di rialzo molto più interessante rispetto alle mega-capitali ora dominate dai Magnifici Sei”.
Le principali aziende tecnologiche degli Stati Uniti famose per i loro progressi nell’IA sono state decisive nel guidare la crescita del mercato azionario. Queste aziende includono i “Magnifici Sette” – Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META), Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), e la società madre di Google Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), (NASDAQ:GOOGL).
La scorsa settimana, la Wood ha riconosciuto che le prestazioni del fondo principale dell’azienda, l’ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), sono state influenzate dal cambio di focus dai “Magnificent Six” alle azioni multiomiche, che sono state penalizzate dalla prospettiva di tassi di interesse elevati a lungo termine.
Perché è importante
Questa previsione della Wood si allinea con la recente impennata delle azioni a piccola capitalizzazione. Lo stratega di mercato Tom Lee ha osservato che le azioni a piccola capitalizzazione hanno registrato un’impennata dopo il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell al Congresso, e il rally in questo settore è solo all’inizio. Lee ha previsto un balzo del 40% nel breve termine per le small-cap.
La previsione della Wood arriva anche a seguito del suo ottimismo per Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), in cui ha suggerito che le azioni della società potrebbero subire un’impennata significativa grazie all’ingresso nel settore dei taxi autonomi, che potenzialmente potrebbero conquistare fino al 50% del mercato dei taxi autonomi.
Nel frattempo, il conduttore di “Mad Money” della CNBC Jim Cramer ha consigliato agli investitori di prendere in considerazione l’acquisto dei titoli “Mag 7 ” quando i tassi d’interesse salgono e di comprare tutto quando i tassi scendono, indicando un potenziale cambio di strategia del mercato.
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