Elon Musk, CEO di Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), ha annunciato all’inizio di questa settimana il “Master Plan 4” per il produttore di veicoli elettrici, promettendo che sarà “epico”, e giovedì un analista rialzista ha amplificato l’entusiasmo invitando gli investitori di Tesla a prepararsi a qualcosa di diverso dalle auto.
L’analista di Tesla, Adam Jonas di Morgan Stanley, ha ribadito un rating Overweight sulle azioni Tesla e un obiettivo di prezzo di 310 dollari, che implica un rialzo del 70,73% rispetto ai livelli attuali.
La tesi di Tesla
Potenziale Master Plan 4: “Tutto tranne le auto”, ha detto Jonas nella nota riguardo a ciò che potrebbe far parte del Master Plan 4 di Tesla. “Questo delineerà la prossima fase strategica dell’evoluzione scientifica e commerciale di Tesla”, ha detto l’analista. “Ok, Tesla continuerà a produrre automobili, ma pensiamo che gli investitori debbano prepararsi a qualcos’altro”.
Il Master Plan 4 (MP4) è visto come il riconoscimento da parte di Musk del fatto che la Cina potrebbe aver vinto la battaglia per i veicoli elettrici tradizionali a prezzi accessibili, ha affermato Jonas. Ha anche approfondito il probabile obiettivo del piano.
L’IA e la robotica, secondo l’analista, hanno aperto nuovi mercati totali indirizzabili per Tesla, facendo entrare l’azienda in nuove discipline. Si aspetta che il piano sia sostenuto dalle “ambizioni commerciali di Tesla nei settori dell’IA, della robotica e del computer ibrido”, tra cui il calcolo termico e distribuito nell’auto, che spazia dal cloud all’edge.
“Gli investitori dovrebbero prepararsi a vedere l’MP4 collegare in modo più evidente Tesla con le altre imprese controllate da Elon, come SpaceX/Starlink, X e xAI”, ha aggiunto.
Per chiarire ulteriormente il suo punto di vista, Jonas ha equiparato Tesla a Nvidia e Amazon nelle loro fasi iniziali. “L’auto è per Tesla quello che il chip dei videogiochi è per Nvidia. L’auto è per Tesla quello che la vendita di libri è per Amazon”, ha detto.
L’analista si aspetta che l’attività automobilistica rimanga una componente chiave di Tesla. Tuttavia, nei prossimi sei-dodici mesi, potrebbe essere meno importante per i fondamentali e la valutazione dell’azienda a causa della debolezza del mercato dei veicoli elettrici e delle opportunità offerte dalle nuove categorie di prodotti.
Jonas ritiene probabile che MP4 si concentri sull’autonomia in senso lato e non solo sui robotaxi. Ci sono molti altri “form factor” di autonomia oltre all’auto autonoma, ha detto.
Anche i robot umanoidi potrebbero rappresentare una grande opportunità, ha detto l’analista, citando i commenti di Musk alla riunione annuale degli azionisti, secondo cui alla fine supereranno gli esseri umani di 2:1 o più.
Ragioni alla base del rialzo: Tesla sta attraversando un periodo di magra fondamentale, trascinato dal rallentamento dell’adozione dei veicoli elettrici, da un’economia inclemente e da alcuni errori strategici del management. Tuttavia, Jonas ha spiegato perché è rimasto rialzista sull’azienda nonostante la situazione difficile.
L’analista ritiene che Tesla abbia tutti gli “attributi significativi” per essere valutata come un’azienda di IA, ma per farlo deve arginare le revisioni negative degli utili nel settore automobilistico. “Non crediamo che Tesla otterrà credito come azienda di IA finché gli utili del settore auto saranno rivisti al ribasso”, ha dichiarato, aggiungendo che potrebbero essere necessari ancora alcuni trimestri per riuscirci.
Fino a quel momento, l’analista si aspetta che il suo scenario ribassista di 100 dollari sia ancora in gioco.
Jonas ha dichiarato che Morgan Stanley valuta Tesla sia come un titolo automobilistico che come un’azienda di energia, IA e robotica. La valutazione che l’azienda attribuisce al settore auto è di soli 67 dollari per azione, pari al 20% del suo obiettivo di prezzo, ha aggiunto.
Secondo l’analista, gli investitori dovrebbero tenere conto delle opportunità offerte dalle altre attività di Tesla, tra cui l’opportunità di ricavi ricorrenti derivanti dalla flotta Tesla. Vede anche opportunità in altre aree come Optimus, che non ha incluso nel suo modello.
Prezzo delle azioni Tesla
Tesla ha chiuso la sessione di giovedì in calo dell’1,78% a 181,57 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro. Il titolo ha perso quasi il 27% quest’anno, anche se la maggior parte dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione si trova ai massimi storici o appena al di sotto di essi.
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