Rivian Automotive, Inc. (NASDAQ:RIVN) ha registrato una caduta del circa 8% mercoledì nell’after-hours dopo aver annunciato un’offerta di debito. Inoltre, l’azienda ha anche fornito una stima preliminare del suo fatturato del terzo trimestre, che si è attestato in linea con le aspettative.
L’offerta di debito
Rivian, con sede a Irvine, in California, ha rivelato la sua intenzione di raccogliere 1,5 miliardi di dollari emettendo green note senior convertibili con scadenza nel 2030 attraverso un’offerta privata rivolta a investitori istituzionali qualificati. L’azienda prevede anche di concedere ai primi acquirenti delle note l’opzione di acquisire fino a ulteriori 225 milioni di dollari di note.
I green note sono progettati per garantire il capitale per progetti ecologici e attenti al clima, offrendo incentivi come esenzioni fiscali e crediti. Gli interessi saranno pagabili semestralmente a posteriori e qualsiasi nota non rimborsata o non convertita maturerà il 15 ottobre 2030. Rivian ha dichiarato di avere la discrezione di liquidare le conversioni in contanti, azioni di classe A o una combinazione di entrambi.
I proventi di questa offerta saranno utilizzati da Rivian per finanziare, rifinanziare e fare investimenti diretti in progetti nuovi o recentemente completati, nonché in progetti attuali e/o futuri idonei che aderiscono ai “Green Bond Principles, 2021.”
I risultati preliminari del Q3
Rivian prevede un fatturato del terzo trimestre compreso tra 1,29 miliardi e 1,33 miliardi di dollari, in linea con la stima del consenso di 1,3 miliardi di dollari. Questo segna un aumento significativo rispetto al fatturato dell’anno precedente di 551,57 milioni di dollari, attribuito a maggiori consegne ottenute nel terzo trimestre.
All’inizio di questa settimana, Rivian ha annunciato la produzione di 16.304 veicoli elettrici e la consegna di 15.564 veicoli elettrici nel trimestre di settembre. L’azienda ha anche confermato il suo obiettivo di consegna annuale di 52.000 unità. La pubblicazione ufficiale dei risultati del terzo trimestre è prevista per il 7 novembre.
In termini di liquidità, Rivian prevede che alla fine del trimestre di settembre il suo denaro contante, le sue equivalenti di cassa e gli investimenti a breve termine ammontino a 9,1 miliardi di dollari, rispetto ai 10,2 miliardi di dollari alla fine del trimestre di giugno. “Riteniamo che il nostro denaro contante, le nostre equivalenti di cassa e gli investimenti a breve termine… saranno sufficienti per consentirci di finanziare le nostre operazioni e le spese di capitale fino al 2025”, ha dichiarato l’azienda.
Perché è importante
Sebbene l’annuncio di un piano di raccolta di capitali eserciti tipicamente una pressione al ribasso sui prezzi delle azioni, l’emissione di debito di Rivian non comporta la diluizione del capitale azionario. Tuttavia, mantenere una robusta riserva di denaro contante è cruciale, data la natura intensiva di capitale del settore manifatturiero automobilistico.
Rivian fa parte della nuova ondata di produttori di veicoli elettrici nelle prime fasi di produzione, dove sono richiesti ingenti investimenti di capitale. Anche i grandi player come General Motors sono finiti in bancarotta a causa della carenza di liquidità.
La startup cinese di veicoli elettrici Nio ha annunciato una offerta di obbligazioni convertibili senior da 1 miliardo alla fine di settembre. Alla fine di settembre sembrava che la società stesse cercando di raccogliere altri 3 miliardi, anche se la società ha smentito le voci.
Tesla vantava una posizione di liquidità di circa 23,08 miliardi di dollari alla fine del trimestre di giugno. Il concorrente di Rivian, Lucid, aveva una posizione di liquidità di 5,3 miliardi e il lusso di poter contare sui suoi promotori sauditi in caso di difficoltà finanziarie.
Nelle negoziazioni after-hours di mercoledì, il prezzo delle azioni di Rivian è diminuito del 7,77% a 21,85 dollari, dati di Benzinga Pro. Finora quest’anno, le azioni hanno guadagnato circa il 28,5%, ma sono ancora quasi l’82% in meno rispetto al picco raggiunto durante il debutto sul mercato a novembre 2021.