Nel 2012, Warren Buffett è balzato agli onori della cronaca per il suo audace commento sul mercato immobiliare durante un’intervista a Squawk Box della CNBC con Becky Quick.
All’epoca, l’economia statunitense si stava ancora riprendendo dagli effetti devastanti della crisi finanziaria del 2008 e il mercato immobiliare era uno dei settori che aveva subito il maggiore impatto. Tuttavia, la prospettiva di Buffett era insolitamente ottimista. Egli affermò: “Se avessi la possibilità di acquistare un paio di centinaia di migliaia di case unifamiliari e di gestirle… ne farei incetta. Accenderei mutui a tassi molto, molto bassi”. Per Buffett, le case non erano solo un riparo ma anche un’ottima opportunità di investimento, soprattutto con i costi di finanziamento ai minimi storici.
Questa intuizione arrivò quando la fiducia nel settore immobiliare era a dir poco vacillante e molte persone esitavano a tornare sul mercato. Tuttavia, per Buffett, la crisi ha creato una finestra di opportunità che gli investitori più accorti avrebbero potuto sfruttare se avessero avuto lungimiranza e pazienza.
La sua nota citazione: “Sii timoroso quando gli altri sono avidi. Sii avido quando gli altri sono timorosi”, ha colto perfettamente la mentalità necessaria per attraversare quel periodo turbolento. Gli investitori che hanno seguito questo consiglio hanno probabilmente ottenuto notevoli benefici con la ripresa del mercato.
Ad esempio, nel 2012 il prezzo medio di una casa unifamiliare negli Stati Uniti era di circa 180.000 dollari. Nel 2024, quel prezzo avrebbe raggiunto i 418.000 dollari. Si tratta di un salto di circa il 132% in 12 anni. Nessuno ha la sfera di cristallo per prevedere l’andamento del mercato, ma il settore immobiliare ha dimostrato di essere un modo stabile e costante di costruire ricchezza.
Ma ciò che contraddistingue il consiglio di Buffett non è solo la sua visione rialzista del settore immobiliare, ma anche la sua semplicità. Consigliava di acquistare case con un mutuo trentennale, sostenendo che le case avrebbero superato persino le azioni se acquistate al giusto prezzo nel lungo periodo.
Nel corso degli anni, l’investitore miliardario ha sempre elogiato il mutuo trentennale. In un’intervista del 2017 alla CNBC, ha dichiarato: “È una rinegoziazione a senso unico. È uno strumento incredibilmente attraente per il proprietario di casa e si tratta di una scommessa a senso unico”. Se i tassi scendono, rifinanzi e paghi la casa in anticipo. Se invece salgono, sei bloccato.
Se si arriva al 2024, è chiaro perché il consiglio di Buffett sia rimasto valido. Il mercato immobiliare è cambiato radicalmente dal 2012, con un’impennata dei prezzi delle case in molte regioni e un aumento dei tassi di interesse dopo anni di minimi storici. Nel mercato odierno, acquistare “un paio di centinaia di migliaia di case” potrebbe sembrare una fantasia lontana per l’investitore medio.
Mentre i tassi di interesse fluttuano e molti potenziali proprietari di case si trovano ad affrontare l’incertezza sulla direzione del mercato immobiliare, il consiglio di Buffett di pensare a lungo termine rimane più che mai attuale. Possedere immobili per un lungo periodo, piuttosto che cercare di anticipare i tempi del mercato, è una strategia che paga ancora.
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