La strategia di investimento di Warren Buffett è un esempio di audacia e sicurezza. Quasi 99 miliardi di dollari sono puntati su due nomi iconici: Apple e Coca-Cola. Attraverso la Berkshire Hathaway, Buffett ha convogliato ben la metà delle sue partecipazioni azionarie nella sola Apple e possiede azioni della Coca-Cola dalla fine degli anni Ottanta.
La sua strategia è semplice ma efficace: appoggiare aziende con un marchio forte e con bilanci consistenti. Il titolo Apple, ad esempio, è salito del 31% quest’anno e molti lo considerano la mossa più intelligente di Buffett. Alcuni dicono che sia il suo “gioiello della corona”, lodando la sua lungimiranza nell’individuare un’azienda tecnologica che si è dimostrata tanto resistente quanto redditizia.
Ma come per ogni grande scommessa, il fatto che Buffett abbia puntato su Apple ha scatenato qualche polemica. Gli scettici sostengono che puntare così tanto su un unico paniere tecnologico potrebbe essere rischioso. Con i titoli tecnologici, c’è sempre la minaccia di un cambiamento delle tendenze dei consumatori, per non parlare degli occasionali scossoni del mercato.
Sebbene Apple abbia registrato guadagni impressionanti quest’anno, gli ultimi numeri indicano un leggero raffreddamento. Nell’ultimo anno fiscale, il fatturato totale di Apple è sceso dello 0,8%: una variazione minima, ma sufficiente a sollevare le sopracciglia. Tuttavia, l’analista di Morgan Stanley Erik Woodring ritiene che Apple abbia spazio per salire, fissando un obiettivo di prezzo di 273 dollari, che segnerebbe un aumento del 20% rispetto ai livelli attuali.
L’orientamento di Apple verso i servizi sta tenendo banco. Sebbene le vendite di iPhone possano essere altalenanti, i ricavi di Apple derivanti dall’App Store, dallo streaming e dai servizi cloud sono cresciuti del 23% negli ultimi anni.
I servizi hanno anche aiutato Apple a incrementare i suoi margini di profitto, passando dal 43,3% nel 2022 al 46,2% nel 2024, attirando l’attenzione di Wall Street. Questi margini e il flusso di cassa derivante dai servizi rendono il prezzo elevato delle azioni Apple più facile da digerire, soprattutto perché potrebbe significare maggiori dividendi per gli azionisti.
Poi c’è la Coca-Cola, che si distingue come la scelta da manuale di Buffett. È un’azienda familiare, stabile e amata in tutto il mondo. Il suo investimento iniziale in Coca-Cola alla fine degli anni ’80 è cresciuto fino a raggiungere una quota di 27,67 miliardi di dollari e, nonostante i recenti scossoni, come il calo del 12% rispetto al picco di settembre, gli investitori continuano a vederci del valore.
Dara Mohsenian di Morgan Stanley prevede che Coca-Cola potrebbe salire a 76 dollari per azione, segnando un potenziale aumento del 19%. Gli investitori amano Coca-Cola per la sua crescita affidabile e per la costanza nel pagamento dei dividendi. Coca-Cola ha appena aumentato il suo dividendo per il 62° anno consecutivo, offrendo un rendimento del 3% – una rarità nel mercato attuale.
A differenza delle montagne russe del settore tecnologico, il modello di business più semplice e collaudato di Coca-Cola le conferisce una stabilità difficile da battere. I ricavi dell’azienda sono aumentati del 5,0% solo nei primi nove mesi del 2024 e il management prevede una crescita organica delle vendite del 10% per l’anno in corso, a riprova della forza del marchio.
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