L’S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average si trovano ai massimi storici, mentre il Nasdaq Composite sta per raggiungere le sue principali controparti in territorio record. Noncurante delle valutazioni troppo elevate, lunedì il conduttore di Mad Money della CNBC Jim Cramer ha evocato lo spettro di un ulteriore rialzo.
Aumento degli utili
Il mercato non è ipercomprato e quindi c’è spazio per correre, ha detto Cramer in un post. L’esperto di titoli sembra considerare gli utili come uno dei maggiori catalizzatori in grado di spingere i titoli al rialzo.
Earnings tomorrow and the market isn't overbought so there is room to run but the pesky bonds are back open tomorrow and they have been horrendous
— Jim Cramer (@jimcramer) October 14, 2024
Il flusso degli utili riprende dopo la pausa di lunedì a causa della festività del Columbus Day.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) ha dato il via agli utili delle grandi banche venerdì con un’ottima performance. Le azioni hanno chiuso la sessione in rialzo di oltre il 4% dopo che i risultati del terzo trimestre sono stati superiori alle aspettative. Anche la società Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), ha riportato utili incoraggianti.
Martedì seguiranno altri risultati, tra i quali si segnalano:
- Bank of America Corporation (NYSE:BAC)
- Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)
- Citigroup Inc. (NYSE:C)
- Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS)
- PNC Financial Services Group, Inc. (NYSE:PNC)
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
- UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH)
- Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA)
- J.B. Hunt Transport Services, Inc. (NASDAQ:JBHT)
- United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ:UAL)
I dati elaborati da FactSet mostrano che gli utili cumulativi delle società dello S&P 500 sono aumentati del 4,1% nel terzo trimestre. Sebbene si tratti di un rallentamento rispetto alla crescita dell’11,2% del secondo trimestre, la striscia di crescita degli utili si estenderà probabilmente a cinque trimestri.
Rischio di ribasso
Cramer ha definito la performance del mercato obbligazionario “orrenda”, potenzialmente in grado di sconvolgere il ritmo del mercato azionario. “Ma le fastidiose obbligazioni sono di nuovo aperte domani e sono state orrende”, ha detto.
Il mercato obbligazionario è rimasto chiuso lunedì e riaprirà martedì.
I rendimenti obbligazionari hanno iniziato a salire, soprattutto dopo che il report sui salari non agricoli di settembre ha sorpreso in positivo. Il rialzo si è consolidato dopo che l’inflazione dei prezzi al consumo di settembre è risultata superiore alle attese.
Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è sceso sotto il 3,6% a metà settembre, ma da allora è salito sopra il 4%, mentre gli investitori hanno sciolto alcune delle loro scommesse aggressive sul taglio dei tassi.
In un’intervista alla CNBC, il responsabile della ricerca di Fund Strat Tom Lee ha dichiarato che l’andamento fuori stagione del mercato ha dimostrato che i dati macro sono diventati meno importanti. La liquidità rimasta in disparte sta tornando a confluire nel mercato, ha aggiunto, aggiungendo che l’economia è rimasta resistente rispetto alle aspettative di recessione.
Alla domanda sui giorni in cui il mercato è risalito da forti perdite nel mercato dei futures e ha terminato solidamente in rialzo, lo stratega ha risposto che gli investitori scettici, diffidenti nei confronti di una potenziale recessione che non si è mai materializzata, hanno continuato a non investire in azioni. Anche gli utili sono stati resilienti, ha aggiunto.
L’SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), un fondo negoziato in borsa che segue l’indice S&P 500, lunedì è salito dell’0,82%, a 584,32 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro, registrando un massimo storico di chiusura.
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