L’investitore miliardario e guru degli investimenti Warren Buffett ha condiviso una volta la regola del pollice che utilizza quando deve rinunciare a un’azione e nel contempo ha spiegato perché gli investitori stanno meglio di magnati dell’economia come Andrew Carnegie o John Rockefeller.
Cosa è successo
“Mi piace quando le cose che compriamo scendono”, ha dichiarato Buffett in un’intervista a Fortune Magazine del 2014. Ha dichiarato di essere “euforico quando le azioni scendono perché può comprare più di qualcosa che possiede”. D’altra parte, con le loro azioni, le persone pensano che le azioni sappiano più di loro, ha detto.
“Quando le azioni scendono, dicono che le azioni dicono loro qualcosa… e a me dicono che posso ottenere di più per i miei soldi”, ha detto il CEO di Berkshire Hathaway. Ma lo prendono come una sorta di referendum su se stessi e ne fanno una questione di “io contro le azioni” e dicono che se recuperano quello che hanno pagato, venderanno le azioni a prescindere da quello che hanno pagato, ha detto.
“Le azioni non si preoccupano di quanto le avete pagate; dovete ricordare che alle azioni non interessa nemmeno che le possediate; voi non siete nulla per le azioni; le azioni sono tutto per voi”, ha detto Buffett.
L’unica domanda da porsi per ogni azione, ogni giorno, è: “Posso ottenere di più per i miei soldi da un’altra parte?”, ha detto, aggiungendo che gli investitori hanno la possibilità di entrare in migliaia e migliaia di grandi aziende e che i loro prezzi cambiano continuamente, così come la loro valutazione relativa.
Poiché al giorno d’oggi un investitore può effettuare lo scambio a un costo molto basso, con commissioni ridotte o nulla, può sempre passare da un’attività all’altra, ha detto Buffett. Gli investitori hanno un vantaggio rispetto a Carnegie, che si occupava di acciaio, o a Rockefeller, che si occupava di petrolio. Il miliardario ha detto che questi uomini d’affari non potevano passare immediatamente a qualcosa come la vendita al dettaglio o riorganizzare il loro impero commerciale come un investitore può fare con il portafoglio che possiede. Il portafoglio può essere riorganizzato in un momento praticamente senza costi, ha aggiunto, e questo è un enorme vantaggio.
“Non è l’andamento del prezzo di un’azione a dirvi se dovreste continuare a possederla o meno; ciò che vi dice se dovreste continuare a possederla è ciò che vi aspettate che l’azienda faccia in futuro rispetto al prezzo a cui viene venduta ora rispetto ad altre opportunità di aziende che pensate di conoscere altrettanto bene e fate lo stesso confronto e questo è tutto ciò che c’è da sapere sul possesso di azioni”, ha detto Buffett.
Perché è importante
Buffett si affida a una filosofia di investimento chiamata value investing, che prevede la scelta di titoli che sembrano essere scambiati a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco o contabile. Questa strategia ha avuto molto successo e il successo della Berkshire ne è una testimonianza. L’azienda, che possiede holding soprattutto nel settore assicurativo e dei trasporti, oltre a titoli di portafoglio, è ora l’ottava società globale più valutata, a pari merito con i titoli tecnologici.
Nell’attuale situazione di incertezza economica, Buffett ha dimostrato di preferire l’accumulo di una grande quantità di liquidità. Alla fine del secondo trimestre, l’azienda aveva un’enorme liquidità di 277 miliardi di dollari.
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