Le azioni di e-commerce e della vendita al dettaglio online, nonché i relativi ETF, sono tra i maggiori beneficiari delle misure di isolamento domiciliare dovute alla pandemia di coronavirus.
Cosa è successo Con un rialzo di oltre il 73% da inizio anno, il ProShares Online Retail ETF (NYSE:ONLN) è una delle stelle tra gli ETF a tema online retail, indicando che l’arretramento del 6% registrato la scorsa settimana potrebbe essere un’opportunità di acquisto.
ONLN segue il ProShares Online Retail Index. Il fondo è caratterizzato da alcune partecipazioni pesanti, ma in questo caso va bene perché “pesante” significa per il fondo, alla fine del secondo trimestre, un peso combinato di quasi il 36% dato da Amazon (NASDAQ:AMZN) e Alibaba (NYSE:BABA).
Perché è importante Come molti investitori già sanno, Amazon, Alibaba e una sfilza di altri componenti di ONLN stavano salendo alle stelle già prima della pandemia di coronavirus, portando via quote di mercato ai rivenditori tradizionali; la pandemia sta semplicemente accelerando l’ascesa dell’e-commerce, comprimendo nell’arco di pochi mesi anni di comportamento modificato da parte dei consumatori.
“L’US Census Bureau ha recentemente pubblicato il rapporto sull’e-commerce per il 2° trimestre del 2020, ovvero il primo trimestre che ha risentito dell’impatto della pandemia nella sua interezza”, ha affermato Simeon Hyman, analista strategico degli investimenti globali di ProShares. “Il rapporto ha mostrato un drastico aumento sia delle vendite totali di e-commerce che della sua penetrazione; sebbene le vendite al dettaglio totali del secondo trimestre siano diminuite del 3,9% rispetto al primo, quelle dovute all’e-commerce sono aumentate del 31,8%”.
I dati confermano che gli investitori si stanno convincendo della bontà della tesi di investimento sullo shopping online. Da inizio anno ONLN ha raccolto quasi 200 milioni di dollari di nuovi asset: si tratta di un dato impressionante per qualsiasi ETF tematico, ma lo è ancora di più se si considera che ONLN ha poco più di 2 anni e ha 308,17 milioni di dollari di asset in gestione, il che significa che per l’ETF della ProShares il 2020 si sta rivelando un anno epico.
Cosa potrebbe succedere Fondamentale per la tesi su ONLN è che il rialzo non evapori quando il COVID-19 verrà finalmente sconfitto.
“Si è tentati di attribuire questo all’impatto temporaneo della pandemia, ma ci sono segnali secondo i quali pandemia starebbe accelerando una tendenza a lungo termine già esistente e promuovendo le opportunità di crescita dell’e-commerce”, osserva Hyman. “Un esempio lampante: le vendite di alimenti e di bevande nell’e-commerce sono aumentate di oltre il 100% dal primo trimestre e di oltre il 220% rispetto al secondo trimestre dello scorso anno”.
In aggiunta alla tesi a lungo termine su ONLN c’è da dire che le nuove abitudini di consumo spesso si rivelano difficili da cambiare, come si vede nello shopping per il rientro a scuola.
“Con gli studenti in alcuni stati USA già tornati a scuola e altri che si preparano a farlo, le famiglie prevedono di spendere una cifra record complessiva di 33,9 miliardi di dollari per preparare i propri figli, con un nuovo dato record del 37% di questa spesa che viene effettuata online”, ha dichiarato Hyman. “Come tali, le nuove abitudini – in categorie precedentemente poco penetrate – potrebbero essere difficili da cambiare”.
