Le azioni di Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) hanno recuperato leggermente nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo il crollo di venerdì, in seguito ai risultati del secondo trimestre.
I risultati sono arrivati in un’emozionante stagione degli utili. Ecco alcune considerazioni chiave degli analisti sulla pubblicazione dei risultati.
- Richard Ramsden, analista di Goldman Sachs, ha mantenuto il rating Buy, riducendo però l’obiettivo di prezzo da 71 a 64 dollari.
- Gerard Cassidy, analista di RBC Capital Markets, ha ribadito il rating Sector Perform e l’obiettivo di prezzo di 61 dollari.
- Scott Siefers, analista di Piper Sandler, ha ribadito un rating Neutral e un obiettivo di prezzo di 61 dollari.
- Chris Kotowski, analista di Oppenheimer, ha mantenuto il rating Perform sul titolo.
Goldman Sachs: Mentre Wells Fargo ha riportato un utile del secondo trimestre di 1,33 dollari per azione, battendo il consenso di 1,25 dollari per azione, l’utile di base (escluse le voci una tantum) è stato di 1,42 dollari per azione, in linea con le aspettative, ha detto Ramsden in una nota. Il mix è peggiorato nel trimestre, con un aumento dei ricavi da commissioni a basso margine e una riduzione del reddito netto da interessi ad alto margine, ha aggiunto Ramsden.
“L’abbassamento della guida NII è stato attribuito a un’ampia rivalutazione dei depositi di gestione patrimoniale che, secondo le previsioni della società, comporterà un vento contrario di 350 milioni di dollari per l’NII nel 2024 e che, a nostro avviso, non era stato previsto dalla stampa”, ha scritto ancora l’analista.
RBC Capital Markets: “La performance rispetto alle nostre stime è stata guidata da maggiori ricavi da commissioni, parzialmente compensati da maggiori spese, da un accantonamento maggiore del previsto e da un reddito netto da interessi inferiore al previsto”, ha scritto Cassidy. Ha aggiunto, tuttavia, che il reddito netto da interessi di Wells Fargo, pari a 11,9 miliardi di dollari, ha segnato un calo rispetto ai 12,2 miliardi di dollari del trimestre precedente e ai 13,2 miliardi di dollari del trimestre dell’anno precedente.
La guidance per il 2024 è stata “più debole rispetto a quella precedente”, ha dichiarato l’analista. Ha abbassato le stime sugli utili per il 2024 e il 2025 rispettivamente da 5,12 dollari per azione a 5,09 dollari per azione e da 5,53 dollari per azione a 5,45 dollari per azione.
Piper Sandler: Le azioni di Wells Fargo che hanno chiuso a circa il 6% di ribasso sembrano “un po’ esagerate” e probabilmente si riprenderanno quando il mercato si renderà conto che “le revisioni delle guidance sottostanti sono più benevole di quanto sembrino a prima vista”, ha detto Siefers. Ha aggiunto, tuttavia, che la guidance sull’NII della società è stata più morbida del previsto, il che rappresenta una valida preoccupazione.
“Sebbene la guida per l’anno fiscale 2014 sia tecnicamente peggiorata di 1,4 miliardi di dollari, una buona parte del delta è semplicemente dovuta all’aumento dei compensi legati ai ricavi, data la forte performance dei mercati azionari”, ha scritto l’analista, aggiungendo: “Per noi è una buona cosa”.
Oppenheimer: Il reddito netto da interessi effettivo di 12,0 miliardi di dollari è stato pari alle stime, mentre sia i ricavi che le spese sono stati superiori, secondo Kotowski.
“L’indicatore NII perfezionato di WFC, pari a un calo dell’8-9% su base annua, rientra ancora nell’intervallo del 7-9% previsto all’inizio dell’anno, se considerato isolatamente”, ha scritto l’analista. L’analista ha aggiunto, tuttavia, che alla luce dei tagli dei tassi di interesse previsti nel corso dell’anno e dell’esposizione di Wells Fargo più sensibile agli asset, le aspettative erano per una revisione positiva della guidance.
Prezzo delle azioni WFC
Le azioni Wells Fargo sono salite del 2,03% a 57,69 dollari al momento della pubblicazione di lunedì.
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