Il gigante delle bevande analcoliche The Coca-Cola Company (NYSE:KO) ha riportato risultati migliori del previsto per il quarto trimestre. Di seguito i commenti degli analisti.
Michael S. Lavery, analista di Piper Sandler, ha ribadito un rating Overweight sulle azioni con una previsione di prezzo di 73,00 dollari.
Il presidente Trump ha imposto un dazio del 25% su tutti gli acciai e gli allumini importati, senza eccezioni o esenzioni. L’impatto dei dazi su KO sembra gestibile, poiché l’azienda potrebbe passare alle bottiglie in PET se le lattine di alluminio diventassero troppo costose, a causa dei dazi o dell’aumento delle spese generali, ha detto l’analista.
Sebbene ogni imbottigliatore importi alcuni materiali per la produzione, l’imballaggio rappresenta solo una piccola parte della struttura dei costi complessivi, quindi rimane gestibile.
I vantaggi SNAP continuano a preoccupare gli investitori, ma l’analista ritiene che il rischio per Coca-Cola sia gestibile. Circa il 50% del suo business in Nord America proviene dalle vendite fuori casa, dove i vantaggi SNAP non si applicano.
Coca-Cola è anche flessibile in termini di prezzi e innovazione, utilizzando le sue capacità RGM per offrire prodotti a vari prezzi accessibili, ha osservato l’analista.
Coca-Cola si sta concentrando sull’espansione della sua presenza nei punti vendita e sull’aumento del numero di unità di bevande fredde per stimolare un nuovo coinvolgimento dei consumatori e la crescita dei ricavi.
L’ampliamento della copertura dei punti vendita gioca un ruolo chiave nel favorire le transazioni e nell’espandere la portata dei consumatori, in particolare nel commercio tradizionale, dove circa il 90% delle bevande NARTD (Non Alcoholic Refreshment and Tea Devices) viene servito freddo, ha affermato l’analista.
Bonnie Herzog, analista di Goldman Sachs, ha ribadito il rating Neutral sulle azioni con una previsione di prezzo di 65,00 dollari.
Coca-Cola ha concluso l’anno fiscale 2024 con una solida performance nel quarto trimestre, superando le aspettative sia in termini di fatturato che di utili, ha osservato l’analista.
Il fatturato del quarto trimestre ha superato le aspettative grazie a un aumento del 9% del mix di prezzo rispetto all’anno precedente, a dimostrazione del forte potere di determinazione dei prezzi di KO e dell’eccellente gestione dei ricavi.
La guidance per l’anno fiscale 2025 di Coca-Cola è solida rispetto ai suoi concorrenti nel settore dei beni di consumo confezionati (CPG) e dovrebbe essere vista positivamente dagli investitori, soprattutto se confrontata con le previsioni più prudenti di PepsiCo per l’anno fiscale 2025.
L’analista ha affermato che una potenziale preoccupazione è rappresentata dall’aumento previsto degli interessi passivi di Coca-Cola quest’anno, dovuto principalmente al debito emesso per il deposito del contenzioso fiscale IRS e all’imminente pagamento del corrispettivo potenziale di Fairlife.
Nonostante queste sfide, il management rimane fiducioso nella propria capacità di rispettare la guidance, sostenuto dal forte slancio delle azioni della società in tutte le categorie di bevande globali, dal continuo potere di determinazione dei prezzi e dalle numerose leve a disposizione dell’azienda, ha affermato l’analista.
Bryan D. Spillane, analista di BofA Securities, ha ribadito il rating Buy con una previsione di prezzo di 77,00 dollari.
Se il quarto trimestre ha mostrato forza, l’anno fiscale 2025 è pronto a dimostrare resilienza. L’analista ha affermato che il sentiment dei consumatori appare ampiamente ottimista sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, con confronti favorevoli in Cina e Medio Oriente che forniscono condizioni più agevoli.
L’inflazione dei costi delle materie prime sembra ben controllata grazie a strategie di prezzo efficaci, opzioni di approvvigionamento alternative, produzione localizzata e una vasta gamma di formati di imballaggio.
Inoltre, le efficienze che in precedenza venivano reinvestite nel conto economico forniscono un cuscinetto per l’EPS, contribuendo a compensare l’aumento previsto dell’aliquota fiscale e degli interessi passivi netti per l’anno.
Per l’anno fiscale 2025, l’analista mantiene la previsione di una crescita organica delle vendite del +5%, ma ha tenuto conto di un’aliquota fiscale più elevata e di maggiori interessi passivi, che dovrebbero raggiungere il picco nel secondo trimestre insieme al pagamento del earn-out di Fairlife.
Prezzo delle azioni KO
Le azioni KO sono salite dell’1,03% a 68,30 dollari nella giornata di mercoledì.
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