Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) potrebbe registrare risultati inferiori alle aspettative di Wall Street per il terzo trimestre, nonostante le previsioni degli utili elevati per il trimestre di luglio, secondo quanto affermato da KeyBanc Capital Markets.
Rischi per i ricavi in Cina a causa delle restrizioni alle esportazioni
KeyBanc Capital Markets, in una recente nota, ha previsto che la guidance di Nvidia per il terzo trimestre potrebbe essere inferiore al consenso a causa delle incertezze in Cina, secondo quanto riportato da Investing.com. La società di intermediazione ha osservato che le prospettive di Nvidia potrebbero “escludere i ricavi diretti dalla Cina, date le approvazioni delle licenze in sospeso e l’incertezza sui tempi”. Se fossero incluse le vendite dalla Cina, i ricavi potrebbero aumentare di ulteriori 2-3 miliardi di dollari, ha affermato KeyBanc.
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Nonostante gli Stati Uniti abbiano allentato alcune restrizioni sui chip IA, KeyBanc prevede che Nvidia rimarrà cauta. La nota ha anche sottolineato potenziali ostacoli, tra cui una possibile tassa del 15% sulle esportazioni di IA e la pressione del governo cinese sui fornitori di IA affinché adottino chip IA prodotti internamente.
Detto questo, KeyBanc ha sottolineato i solidi fattori fondamentali. “L’offerta di GPU è cresciuta del 40% nel secondo trimestre e dovrebbe aumentare di un altro 20% nel terzo trimestre” con l’aumento della produzione di Blackwell (B200) di Nvidia. Il prossimo Blackwell Ultra (B300), la cui spedizione è prevista per il trimestre di ottobre, potrebbe rappresentare la metà delle consegne totali di Blackwell.
KeyBanc ha ribadito il suo rating “Overweight” su Nvidia e ha aumentato l’obiettivo di prezzo da 190 a 215 dollari.
Nvidia traccia la sua strada attraverso la geopolitica
Tuttavia, Daniel Newman, CEO di Futurum Group, ha respinto l’idea che la Cina possa andare avanti senza Nvidia Corporation, definendola “una sciocchezza di livello superiore”.
Newman ha dichiarato: “NVDA sembra stia accelerando gli sforzi per portare sul mercato il B30, un Blackwell ‘China Ready’”.
Nonostante le sfide in Cina, Nvidia ha saputo navigare nel labirinto geopolitico, con le sue GPU al centro della Silicon Silk Road, commerciando silicio e facendo passare le sue GPU attraverso il labirinto geopolitico dei firewall cinesi e dei palazzi dei dati dell’Arabia Saudita.
Nvidia pubblicherà i suoi risultati il 27 agosto.
La classifica Benzinga’s Edge colloca Nvidia all’86° percentile per momentum e al 99° percentile per crescita, riflettendo la sua forte performance. Consulti il report dettagliato qui.
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