Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) ha conseguito un “netto successo” nei suoi utili del terzo trimestre, secondo Gary Black, Managing Partner di The Future Fund LLC , che ha sottolineato la significativa sovraperformance dell’azienda in tutte le metriche chiave, facendo salire le azioni del 12% circa nella sessione di trading after-hours.
Cosa è successo
Black, analizzando i risultati su X (ex Twitter), ha notato che Tesla ha riportato un utile per azione rettificato di 0,72 dollari, superando in modo significativo sia le stime di Wall Street, pari a 0,58 dollari, sia la propria previsione di 0,56 dollari.
Il gestore del fondo ha individuato diversi fattori chiave alla base della crescita degli utili:
- I margini lordi del settore automobilistico, esclusi i crediti normativi, hanno raggiunto il 17,1%, superando le stime di Wall Street del 14,9%.
- Gli utili della divisione Energia sono aumentati del 90%, con un miglioramento dei margini al 30,5% rispetto al 24,4% dell’anno precedente.
- I profitti del segmento servizi sono cresciuti del 91%, con margini in aumento all’8,8% dal 6,0% dell’anno precedente.
- Il costo del venduto per unità del settore automobilistico è sceso al minimo storico di 35.100 dollari, con un calo del 6,4% rispetto all’anno precedente.
- I crediti normativi hanno totalizzato 739 milioni di dollari, superando le stime di 536 milioni di dollari
- L’EBITDA rettificato ha raggiunto i 4,7 miliardi di dollari contro i 3,8 miliardi di dollari stimati
- Il flusso di cassa libero ha raggiunto i 2,7 miliardi di dollari, superando le stime di 1,6 miliardi di dollari.
Black ha riconosciuto che le stime del suo team erano state “troppo conservative”, in particolare per quanto riguarda le sovvenzioni ai prestiti auto di Tesla. Ha sottolineato l’importanza della guidance di crescita delle consegne per l’anno fiscale 2025 del CEO Elon Musk, pari al 20-30% su base annua, che supera sostanzialmente le attuali proiezioni di Wall Street, che prevedono una crescita del 14%.
3/ No excuses. Our 3Q ests were too conservative. In short, $TSLA didn’t buy down as many loans to 0-1% as we estimated, which caused our auto gross margin ex-reg credits est to be too low.
In addition, Elon’s FY’25 delivs guidance of 20-30% YoY growth is HUGE, and should lead… pic.twitter.com/ckp7jOG43O
— Gary Black (@garyblack00) October 23, 2024
“L’ultima volta che Tesla ha registrato un trimestre come questo è stato nell’aprile del 2024”, ha osservato Black, facendo un paragone con quando il titolo è salito del 12% in seguito agli utili del primo trimestre. Black ha sottolineato che la sorpresa positiva del trimestre in corso, che ha portato a un aumento del 12% dopo l’orario di chiusura, “è dovuta ai fondamentali”, sottolineando il ruolo del margine lordo dell’industria automobilistica nella realizzazione di un utile rettificato superiore del 20%.
Sulla base di questi risultati, Black si aspetta che gli analisti rivedano le loro stime sull’utile per azione rettificato per l’anno fiscale 2024 da 2,26 dollari ad almeno 2,40 dollari.
Perché è importante
Nonostante gli utili del terzo trimestre abbiano superato le aspettative, Musk ha abbandonato l’idea di sviluppare un’auto convenzionale da 25.000 dollari, segnando una svolta strategica verso un futuro completamente autonomo per il produttore di veicoli elettrici.
In seguito al report sugli utili, il titolo Tesla è salito di oltre il 12% nella sessione di trading after-hours, con l’analista di Wall Street Dan Ives che ha suggerito che il peggio potrebbe essere passato grazie alla significativa inversione di tendenza dei margini lordi.
Prezzo delle azioni Tesla
Le azioni Tesla hanno chiuso a 213,65 dollari mercoledì, con un calo dell’1,98%. Nella sessione di trading after-hours, il titolo è salito del 12,10%. Su base annua, il titolo Tesla è sceso del 14,00%, secondo i dati di Benzinga Pro.
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