Il noto analista tecnologico Dan Ives prevede una stagione degli utili “molto forte” per il terzo trimestre per i titoli tecnologici, suggerendo che i risultati “eguaglieranno/supereranno l’hype sull’IA”.
La sua visione ottimistica, guidata dalla forte domanda di IA nei pilastri del cloud, è completata da un’analisi di mercato che indica che l’impatto più ampio dei dazi sul mercato sarà meno grave di quanto temuto in precedenza.
Gli utili tecnologici del terzo trimestre “supereranno l’hype sull’IA”
Ives, responsabile globale della ricerca tecnologica presso Wedbush Securities, ha dichiarato in un post su X che le grandi aziende tecnologiche come Microsoft Corp., Alphabet Inc. e Amazon.com Inc. hanno registrato una domanda aziendale di IA molto robusta nel trimestre, sulla base delle nostre verifiche sul campo.
L’impatto dei dazi nel terzo trimestre sarà “molto inferiore alle previsioni”
Questo sentimento trova eco in una recente analisi di LPL Financial, che prevede che le aziende americane siano pronte per un’altra buona stagione di utili dopo un secondo trimestre eccezionale.
Il rapporto, redatto dal capo stratega azionario Jeffrey Buchbinder, sostiene che “il rallentamento causato dai dazi probabilmente non influirà in modo significativo sulla crescita degli utili del terzo trimestre”.
Sebbene i costi dei dazi siano aumentati, il rapporto LPL osserva che, a livello macroeconomico, “gli effetti sono stati molto inferiori a quanto previsto da noi e dalla maggior parte degli analisti”. Questa resilienza è attribuita a diversi fattori, tra cui le misure di mitigazione dei dazi, l’aumento degli investimenti nell’IA e l’indebolimento del dollaro statunitense.
Il 7 maggio darà il via alla stagione degli utili del terzo trimestre
Si prevede che i Magnifici 7 saranno ancora una volta un motore significativo della performance del mercato. Secondo la ricerca di LPL, il 70% della crescita degli utili dell’8% prevista per l’S&P 500 proverrà dalle sei maggiori società tecnologiche, che includono i Magnifici Sette esclusa Tesla Inc. (TSLA).
Questa concentrazione della crescita è alla base della continua preferenza di LPL per i titoli growth a grande capitalizzazione rispetto ai loro omologhi value.
Guardando al futuro, LPL suggerisce che la combinazione di investimenti nell’IA, i conseguenti aumenti di produttività e una politica fiscale favorevole potrebbe “potenzialmente consentire una crescita degli utili a doppia cifra nel 2026 e sostenere questo mercato rialzista”.
Per il terzo trimestre, la società ritiene che le aziende americane abbiano “un’ottima opportunità di registrare un altro tasso di crescita degli utili a doppia cifra per l’S&P 500”.
Prezzo delle azioni
Ecco l’elenco dei titoli Mag 7 e la loro performance nel 2025.
| Titoli | Performance YTD | Performance annuale |
| Nvidia Corp. (NVDA) | 36,73% | 42,56% |
| Apple Inc. (AAPL) | 5,83% | 12,42% |
| Microsoft Corp. (MSFT) | 25,39% | 25,72% |
| Amazon.com Inc. (AMZN) | 2,27% | 21,63% |
| Alphabet Inc. (GOOG) | 28,76% | 50,53% |
| Meta Platforms Inc. (META) | 19,79% | 21,56% |
| Tesla Inc. (TSLA) | 15,66% | 81,99% |
| Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) | 20,37% | 37,39% |
Mercoledì, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) e l’Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), che replicano rispettivamente l’indice S&P 500 e l’indice Nasdaq 100, hanno registrato un aumento. Secondo i dati di Benzinga Pro, lo SPY ha registrato un aumento dello 0,60% a 673,11 dollari, mentre il QQQ è salito dell’1,15% a 611,44 dollari.
Giovedì i futures degli indici S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 sono scambiati al rialzo.
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Foto: Chung Hao Lee / Shutterstock
