La costruzione globale di infrastrutture per datacenter procede a ritmo sostenuto per soddisfare l’enorme potenza di calcolo necessaria alle ambizioni nel campo dell’intelligenza artificiale di colossi tecnologici come Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META), Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) e altri.
Cosa è successo
Goldman Sachs prevede che la domanda globale di datacenter aumenterà del 50% entro il 2027, preparando il terreno a una massiccia espansione nella generazione di energia e negli investimenti infrastrutturali lungo tutta la catena del valore dell’IA.
In una nota diffusa questa settimana, l’analista James Schneider ha stimato che la domanda globale di datacenter passerà da 62 gigawatt (GW) nella seconda metà del 2025 a 92 GW entro il 2027 (un incremento del 50% in poco più di due anni). Ci si attende che i carichi di lavoro dell’IA sosterranno tale crescita, raddoppiando la loro quota sulla domanda totale dal 13% al 28% entro il 2027, mentre i carichi di lavoro tradizionali caleranno al 21%.
Nel complesso, Goldman prevede che il fabbisogno di potenza dei datacenter crescerà del 165% entro il 2030, un cambiamento tanto ampio che, preso isolatamente, collocherebbe i datacenter tra i primi dieci consumatori di elettricità al mondo.
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L’offerta riuscirà a tenere il passo?
L’offerta di datacenter dovrebbe crescere quasi con la stessa rapidità, con una capacità globale che passerebbe dagli attuali 68 GW a 137 GW entro il 2030, pari a un tasso di crescita annuale composto del 15%.
Ma all’orizzonte si profilano vincoli energetici. Negli Stati Uniti, dove i datacenter consumano già il 4% dell’elettricità, Goldman prevede che tale quota più che raddoppierà entro la fine del decennio.
Soddisfare questo fabbisogno richiederà 72 GW di nuova capacità di generazione, di cui il 25–30% dovrebbe provenire dal solare e il 30% rispettivamente da impianti a ciclo combinato e centrali di picco a gas naturale.
A incrementare la corsa ai datacenter, l’AD di Meta Mark Zuckerberg ha recentemente scritto su Threads che l’azienda sta costruendo due cluster IA multi-gigawatt: Prometheus, un supercluster da 1 GW previsto per il 2026, e Hyperion, che potrebbe fornire almeno 5 GW di capacità di calcolo entro il 2030.
“Stiamo… per investire centinaia di miliardi di dollari in calcolo per costruire una super-intelligenza”, ha scritto Zuckerberg.
Justin Post, analista di Bank of America, ha affermato che questa dichiarazione “segnala a Wall Street che il ciclo di spesa in capex per l’IA è tutt’altro che terminato”. Post ha aumentato di 6 miliardi di dollari la sua stima del capex per Meta nel 2026 e ora prevede 229 miliardi di dollari di spese in conto capitale totali dal 2025 al 2027.
Chi beneficerà del boom dei data center?
Secondo Goldman, operatori di datacenter come Digital Realty Trust Inc. (NYSE:DLR) ed Equinix Inc. (NASDAQ:EQIX) sono posizionati per mantenere una redditività superiore ai livelli storici. Il delicato equilibrio tra domanda e offerta favorisce anche i fornitori di infrastrutture e il settore industriale.
Cummins Inc. (NYSE:CMI) ritiene che il 35% delle sue vendite di gruppi elettrogeni sia legato ai datacenter, mentre Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) genera circa 2,8 miliardi di dollari all’anno da questo segmento. Insieme, dovrebbero fornire quest’anno tra 6 e 7 GW di capacità per i generatori di backup.
Jabil Inc. (NYSE:JBL) ha alzato la sua previsione sui ricavi legati all’IA per l’esercizio 2025 a 8,5 miliardi di dollari, rispetto ai 7,5 miliardi del trimestre precedente, citando una forte domanda e un utilizzo quasi al massimo in alcuni stabilimenti.
Foto: Shutterstock
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