Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW) è stata declassata a “hold” da Deutsche Bank perché il titolo dedicato alla cybersecurity in possesso anche di Nancy Pelosi potrebbe risentire di un “ciclo di consolidamento al ribasso” in tutto il settore. Questo fa seguito all’acquisto da parte di Pelosi di quasi 1,25 milioni di dollari in opzioni call di PAWN per il febbraio 2024, con scadenza il 17 gennaio.
Cosa è successo
Secondo le previsioni di Deutsche Bank, nel suo 2025 Software Outlook, il settore della cybersecurity non riuscirà a performare in maniera soddisfacente nel corso dell’anno, dopo un forte 2024. La banca ritiene che il mercato abbia sovrastimato l’impatto del consolidamento nel 2024. “Prevediamo che il 2025 rimarrà un ciclo di consolidamento in discesa”, si legge nella nota di ricerca di Deutsche del 7 gennaio.
In vista della scadenza del 17 gennaio, le opzioni call di Nancy Pelosi hanno un prezzo di esercizio di 200 dollari l’una e l’attuale prezzo dell’azione di 172,83 dollari, alla chiusura di mercoledì, è ancora inferiore al prezzo di esercizio.
Il consolidamento della cybersecurity è il processo di centralizzazione e razionalizzazione di strumenti, tecnologie e processi di cybersecurity per migliorare la sicurezza di un’organizzazione. L’obiettivo è creare un’infrastruttura di sicurezza unificata, più efficiente ed economica.
“Il consolidamento è senza dubbio una forza potente, ma è soggetto a picchi e cali ciclici”, si legge nel report. La banca ha inoltre affermato di non riuscire a vedere i fondamentali all’altezza dell’espansione dello scorso anno. “Prevediamo che nel 2025 la preferenza del mercato si orienterà a favore delle piattaforme best-of-breed rispetto a quelle best-of-suite”, ha aggiunto.
“Dopo un anno in cui i titoli della sicurezza hanno sovraperformato le applicazioni e le infrastrutture, a nostro avviso è più probabile che la categoria generale sottoperformi il software più ampio nel 2025”, ha aggiunto la nota.
Perché è importante
Deutsche Bank ha citato quattro fattori che contribuiscono al rallentamento del consolidamento, tra cui la riduzione della spesa IT, l’aumento dell’innovazione dell’IA, la pausa temporanea delle fusioni e delle acquisizioni in seguito all’interruzione del 19 luglio e l’aumento della concorrenza sui prezzi.
L’interruzione del 19 luglio ha provocato cancellazioni di voli a livello globale e ha avuto un impatto su settori come quello bancario, sanitario e dell’ospitalità.
Nonostante il declassamento, Deutsche Bank ha riconosciuto la forza di Palo Alto Networks e CrowdStrike come aziende leader nel settore della cybersicurezza. Tuttavia, la banca ritiene che le attuali condizioni di mercato favoriscano gli operatori più piccoli e innovativi.
Prezzo delle azioni Palo Alto
Le azioni di Palo Alto sono avanzate del 2,82% negli ultimi sei mesi, sottoperformando l’indice Nasdaq 100 che ha guadagnato il 3,56% nello stesso periodo.
Secondo Benzinga, Palo Alto ha un obiettivo di prezzo consensuale di 373,63 dollari al pezzo basato sulle valutazioni di 42 analisti.
Il massimo è di 450 dollari per azione emesso da RBC Capital il 21 novembre 2024 e il minimo è di 130 dollari per azione emesso da Guggenheim il 7 gennaio 2025.
L’obiettivo di prezzo medio di 150 dollari di Deutsche Bank e Guggenheim implica un ribasso del 13,14% per PANW.
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