Nonostante gli utili stellari del quarto trimestre, il titolo di Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) è crollato di oltre il 16% nel 2025. Tuttavia, a questi livelli, la sua valutazione è più conveniente del 41% rispetto al novembre 2022, quando è stato lanciato ChatGPT, e dell’85% rispetto alla valutazione record del luglio 2023.
Cosa è successo
Il produttore di chip guidato da Jensen Huang è stato scambiato a un rapporto prezzo-utili di 24,272 volte dopo che il Nasdaq è entrato in zona di correzione. Secondo un report di Business Insider, questo valore è inferiore di circa il 41% rispetto al PE forward di 41 volte del novembre 2022, quando ChatGPT è stato lanciato da OpenAI.
Descrivendo questi livelli come “un’opportunità in mezzo alla correzione tecnologica del 2025”, Subho Moulik, fondatore e CEO di Appreciate, ha affermato che queste metriche raccontano “una storia piuttosto avvincente”.
Secondo i dati storici di Benzinga, l’attuale PE di 36,993 è inferiore di circa l’85% rispetto al livello record di 247,36 volte del 18 luglio 2023.
“Il mercato non valutava Nvidia in modo così conservativo dall’agosto 2019, creando un insolito scollamento tra il sentimento di Wall Street e la realtà operativa”, afferma Moulik.
Perché è importante
A prescindere dalle sfide che l’azienda ha dovuto affrontare quest’anno, tra cui l’emergere di DeepSeek e la rotazione settoriale dei titoli tecnologici, Nvidia ha pubblicato un discreto outlook per il primo trimestre, prevedendo un fatturato di 43,0 miliardi di dollari rispetto al consensus di mercato di 41,75 miliardi di dollari.
Tuttavia, a causa del ridimensionamento della produzione di chip Blackwell AI, l’azienda prevede un calo temporaneo del margine lordo al 70,6%-71% nel primo trimestre dell’anno fiscale 2026, seguito da un recupero al 70% entro la fine dell’anno.
“I fondamentali aziendali di Nvidia rimangono eccezionalmente solidi durante questo reset delle valutazioni”, ha dichiarato Moulik, aggiungendo che “la storia del mercato suggerisce che questi periodi di ricalibrazione delle valutazioni spesso creano le basi per sostanziali rendimenti a lungo termine per i veri leader di categoria”.
Prezzo delle azioni Nvidia
Le azioni di Nvidia sono scese del 24,4% dai massimi di 52 settimane di 153,13 dollari al prezzo di chiusura di mercoledì di 115,74 dollari per azione. Sebbene il titolo abbia registrato un rendimento del 27,34% nell’ultimo anno, è sceso del 16,32% su base annua.
Nel pre-market di giovedì, il titolo è balzato dell’1,07%.
Secondo Benzinga Edge Rankings, il valore di Nvidia rimane piuttosto basso, con una tendenza dei prezzi negativa a breve, medio e lungo termine. Tuttavia, il titolo ha ottenuto un buon livello di momentum, di crescita e di qualità.
L’obiettivo di prezzo di consenso è di 176,13 dollari, sulla base dei 41 analisti monitorati da Benzinga. Gli obiettivi di prezzo variavano da un minimo di 120 dollari a un massimo di 220 dollari. Le tre ultime valutazioni di DA Davidson, Cantor Fitzgerald e Benchmark si attestano in media a 175 dollari, il che implica un rialzo del 50,03%.
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