Il venture capitalist Chamath Palihapitiya ha messo in discussione il consiglio di Warren Buffett di investire in fondi dell’indice S&P 500 a basso costo. Palihapitiya avverte dei potenziali rischi dovuti alla forte concentrazione dell’indice in pochi titoli tecnologici.
Cosa è successo
Buffett ha sempre raccomandato alle persone comuni di investire in un fondo indicizzato dell’S&P 500 a basso costo e di mantenerlo a lungo termine.
Tuttavia, Palihapitiya, co-conduttore del podcast “All-In”, sostiene che una manciata di titoli tecnologici è diventata così preziosa che possedere l’S&P 500 è essenzialmente una scommessa concentrata su queste attività rischiose.
La preoccupazione di Palihapitiya è che le prime 10 società di maggior valore dello S&P 500, tra cui Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) e Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), rappresentino quasi il 40% della capitalizzazione di mercato totale dell’indice di riferimento. Questo, sostiene, contraddice il principio di diversificazione che sta alla base degli investimenti in indici.
“Quando si acquista un indice di 500 società, in realtà si comprano 10 società e altre 490 sono state inserite”, ha dichiarato Palihapitiya nel post di sabato.
“Gli americani medi comprano ETF sull’indice S&P 500, in parte, perché Buffett ha detto loro di farlo. Gli è stato detto che avrebbero pagato pochissimo e avrebbero ottenuto una diversificazione nelle 500 migliori società del pianeta per superare le tempeste”, ha affermato nel post.
“Questo va bene se sei un “professionista” e se è su questo che stai puntando, ma la maggior parte degli acquirenti di ETF non sono trader azionari professionisti e si troveranno di fronte a un brusco risveglio se la questione non verrà affrontata”, ha scritto Palihapitiya.
This needs to be fixed or it will end in disaster.
Why?
Average Americans buy S&P 500 index ETFs, in part, because Buffett told them to. They were told they would pay very little and get diversification in the 500 best companies on earth to ride out storms.
But as… https://t.co/YEYhjvrSg7
— Chamath Palihapitiya (@chamath) December 28, 2024
Egli avverte che se questi giganti tecnologici subiscono un colpo, gli investitori potrebbero subire perdite significative, in quanto i loro portafogli non saranno sufficientemente ammortizzati da altre partecipazioni.
Perché è importante
La critica di Palihapitiya alla strategia di investimento di Buffett si inserisce nel contesto della sua controversa promozione di operazioni di acquisizione ad alto rischio, o SPAC, durante la pandemia.
Buffett, invece, ha evitato in larga misura i titoli tecnologici nel corso della sua carriera, concentrandosi sull’investimento di valore all’interno della sua cerchia di competenze.
Questa divergenza negli approcci di investimento sottolinea il dibattito in corso sul ruolo dei titoli tecnologici nella diversificazione del portafoglio e sui rischi potenziali associati a un’eccessiva dipendenza da poche società ad alta performance.
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