Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) ha visto una sessione di trading importante mercoledì, aumentando di oltre il 5% in mezzo a una caduta generale del mercato causata da una diminuzione dei rendimenti obbligazionari.
L’investitore di Tesla e Managing Partner del Future Fund, Gary Black, ha condiviso la sua prospettiva sulla ripresa delle azioni.
La tesi sul titolo Tesla
Black ha notato che la ripresa di Tesla, insieme alla salita del Nasdaq 100 dell’1,4%, è stata una reazione alla diminuzione di 6,7 punti base del rendimento del titolo del Tesoro decennale, che è sceso al 4,73% mercoledì.
Ha aggiunto che le azioni ad alto P/E (prezzo-utili) con durate più lunghe hanno beneficiato maggiormente dalla diminuzione dei rendimenti obbligazionari.
Inoltre, Black ha suggerito che gli investitori di Tesla potrebbero prevedere che l’azienda non ridurrà rapidamente i prezzi del configuratore in futuro. Il recente lancio di una Model Y a trazione posteriore “prezzo-valore” con solo 260 miglia di autonomia e un’accelerazione da 0 a 60 miglia all’ora in 6,6 secondi al prezzo di 43,990 dollari suggerisce che l’azienda potrebbe mantenere invariati i prezzi della Model Y a long range e a trazione integrale, eliminando un rischio importante, ha aggiunto.
Black ha anche sottolineato diversi catalizzatori imminenti per le azioni di Tesla, tra cui il lancio del Cybertruck, il refresh della Model 3 e un accordo di licenza per le capacità di guida autonoma completa.
Tesla è un Buy?
Riguardo alla valutazione di Tesla, Black ha notato che il multiplo P/E dell’azienda è attualmente 55 volte gli utili per azione stimati per il 2024. “TSLA non è più molto economica, ma rimane interessante rispetto alle nostre stime di crescita del volume e degli utili EPS del 37% dal 2023 al 2028”, ha detto l’analista.
Per quanto riguarda il margine lordo dell’automotive, escludendo i crediti regolatori, Black ha sottolineato che il consenso dovrebbe toccare il fondo al 18% nel terzo trimestre, ma prevede un aumento al 19,2% nel quarto trimestre e al 20,5% nel 2024, soprattutto dopo il lancio del Cybertruck.
Infine, Black ha previsto stime di volume più elevate per il quarto trimestre e il 2024 rispetto al consenso, suggerendo oltre 500.000 unità per il quarto trimestre.
Ha fatto un parallelo con l’aumento del volume che Tesla ha sperimentato dopo il lancio della Model Y, con una crescita di volume che è passata dal 36% nel 2020 all’87% nel 2021, attribuendo questo fenomeno al rinnovamento della Model 3 e al Cybertruck che hanno generato un aumento di interesse per tutti i modelli di Tesla.
Tesla ha chiuso la sessione di mercoledì in rialzo del 5,93% a 261,16 dollari, dati di Benzinga Pro.
