A cosa si riferisce la società di analisi di mercato?
Bespoke consiglia di vendere le azioni quando il rendimento sul decennale U.S. Il Tesoro raggiunge il 3%. Secondo Bespoke infatti, durante il 2022, ogni volta che il rendimento decennale dei Treasury salge al 3% o più, l’S&P 500 entra in modalità ribassista per settimane di seguito. L’evento si è verificato già due volte quest’anno.
Comprendere il rendimento del Tesoro e la relazione tra i prezzi
Il governo degli Stati Uniti prende in prestito denaro dagli investitori sotto forma di buoni del Tesoro, che producono tassi di interesse specifici a seconda del periodo di tempo dell’obbligazione.
Poiché le obbligazioni possono essere rivendute sul mercato secondario, il prezzo delle obbligazioni stesse cambia in base all’offerta e alla domanda. Se un investitore acquista un’obbligazione a un prezzo inferiore a quello originariamente venduto, il rendimento aumenta perché il governo degli Stati Uniti deve ancora pagare lo stesso tasso di rendimento al quale l’obbligazione è stata originariamente venduta al primo acquirente.
Perché gli investitori vendono obbligazioni?
Il prezzo dei titoli del Tesoro sta scendendo ora (facendo salire i rendimenti) perché gli investitori si sono sbarazzati delle obbligazioni in previsione dell’incontro annuale della Federal Reserve a Jackson Hole, Wyoming, che inizierà giovedì, come riportato da Insider.
Venerdì, Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, dovrebbe tenere un discorso sulle strategie della Fed per moderare l’inflazione; queste potrebbero includere un aumento ancora più aggressivo del tasso sui fondi federali, che è già al 2,5% e potrebbe raggiungere il 3% entro la fine dell’anno.
Con l’aumento dei tassi di interesse, il valore delle obbligazioni di solito scende, aumentando i rendimenti.
L’S&P 500 è sceso due volte quest’anno dopo che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha toccato il 3%. La prima volta è stato a maggio, quando è sceso del 5% in una settimana, e un’altra a giugno, quando è sceso del 9% in una settimana e poi un altro 7% nel mese successivo.
Se Powell annuncierà effettivamente tassi di interesse più elevati per il resto dell’anno, il valore delle obbligazioni continuerà a scendere, facendo salire i rendimenti e quindi indurre altri investitori a vendere le loro azioni a favore delle obbligazioni; di conseguenza ciò farà crollare il mercato azionario.
Immagine Shutterstock.
Vuoi fare trading come un professionista? Prova GRATIS la Newsletter Premium 4 in 1 di Benzinga Italia con azioni, breakout, criptovalute e opzioni.