L’ETF iShares Semiconductor (NASDAQ:SOXX) ha avuto un anno difficile. Sebbene i titoli dei semiconduttori in generale abbiano registrato guadagni storici fino alla prima metà del 2024, hanno cancellato gran parte dei loro guadagni alla fine dell’estate e in autunno. Un analista del settore è ottimista sulle prospettive del settore nel 2025.
L’analista di semiconduttori
Vivek Arya, analista di Bank of America, ha indicato sei delle principali scelte nel campo dei semiconduttori per il 2025:
- NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA) con un obiettivo di prezzo di $190.
- Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) con un obiettivo di prezzo di $250.
- Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) con un obiettivo di prezzo di $140.
- Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX) con un obiettivo di prezzo di $92.
- ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON) con un obiettivo di prezzo di $90.
- Cadence Design Systems Inc (NASDAQ:CDNS) con un obiettivo di prezzo di $365.
L’analista ha inoltre declassato Microchip Technology Inc (NASDAQ:MCHP).
Il boom dell’IA
Arya ha citato Nvidia, Broadcom e Marvell come leader nel settore dell’IA. Secondo l’analista, le spese di capitale di Lam Research si riprenderanno nel 2025 grazie alla riduzione dei venti contrari della Cina. L’analista ritiene inoltre che ON Semiconductor si riprenderà dalle tendenze cicliche mentre Cadence Design beneficerà della sua capacità di recupero.
L’analista ritiene che il ciclo di crescita dell’industria dei semiconduttori durerà fino al 2025. Ha notato che i cicli rialzisti del passato sono durati, in media, circa 10 trimestri, mentre l’attuale rialzo è durato solo cinque trimestri.
Arya vede due tendenze principali che influenzano il settore nel 2025.
“Nel primo semestre, ci aspettiamo che continuino gli investimenti in IA guidati dall’addestramento e dalla scalabilità dei modelli, raddoppiando le rampe di distribuzione di Blackwell AI di Nvidia guidate dai clienti cloud”, ha affermato l’analista. “Allo stesso tempo, ci aspettiamo che le tendenze dei mercati finali non IA rimangano deboli per tutto il primo semestre”.
Arya si aspetta che la legge CHIPS, promulgata sotto il presidente Joe Biden, rimanga in vigore dopo l’insediamento del presidente eletto Donald Trump. Si aspetta che tutti i finanziamenti rimanenti vengano erogati nel 2025.
L’analista ritiene che l’industria automobilistica e quella industriale alimenteranno la domanda di semiconduttori nella seconda metà dell’anno.
“Nel secondo semestre, ci aspettiamo una ripresa dei semiconduttori auto/industriali grazie alla normalizzazione delle scorte dei clienti/canali (rifornimento + comps facili) e alla ripresa della produzione automobilistica globale”, ha affermato Arya.
L’analista ha previsto una riaccelerazione delle vendite di veicoli elettrici del 29% rispetto all’anno precedente.
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