La scorsa settimana l’iShares Silver Trust (NYSE:SLV) è salito di quasi il 18%, estendendo una traiettoria spettacolare per l’argento e per i relativi ETF.
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Cosa è successo Questo è appena un accenno dell’esuberanza mostrata la scorsa settimana dall’argento. Gli investitori hanno versato 764,23 milioni di dollari su SLV, il maggiore ETF sull’argento, e il movimento dei prezzi in due giorni, 21 e 22 luglio, è stato del 15,66% – il suo quarto miglior movimento di due giorni mai registrato.
Non senza volatilità, gli ampi movimenti sull’argento consentono di cogliere le opportunità con il ProShares Ultra Silver (NYSE:AGQ) e il ProShares UltraShort Silver (NYSE:ZSL).
AGQ tenta di offrire il doppio dei rendimenti giornalieri del Bloomberg Silver Subindex, mentre lo ZSL, a strategia ribassista, cerca di offrire il doppio dei rendimenti giornalieri inversi di tale indice.
Perché è importante Come tutti gli ETF a leva, AGQ e ZSL sono strumenti a breve termine e non fanno sempre ciò che dovrebbero fare. Ad esempio, la settimana scorsa l’AGQ, a strategia rialzista, è balzato del 34,26%, il che è vicino ma non esattamente il doppio del prezzo del metallo grigio. Tuttavia, lo ZSL ribassista la scorsa settimana ha perso meno del 29%.
Se la storia è maestra allora vale la pena considerare sia AGQ che ZSL nel breve termine. In seguito alla summenzionata impennata epica di due giorni dell’argento, la scorsa settimana Carter Worth, capo tecnico macroeconomico di mercato di Cornerstone, ha svelato su Twitter alcuni retroscena sulle dinamiche di due giorni che interessano l’argento.
Escludendo quello della scorsa settimana, i più importanti 15 movimenti da due giorni sull’argento hanno comportato soltanto quattro casi in cui il metallo ha poi scambiato al rialzo la settimana successiva, e solo cinque casi in cui l’argento ha poi registrato un aumento dopo un mese, secondo i dati di Worth.
La perdita mediana una settimana dopo era dell’1%, espandendosi al 2,27% se si prende in considerazione il mese, aumentando potenzialmente il caso di investimento a breve termine per ZSL.
Cosa potrebbe succedere Non è garantito che la storia si ripeta, il ché significa che i trader non dovrebbero sovrappesare troppo ZSL né dovrebbero ignorare il rialzista AGQ.
Alcuni trader infatti sono fiduciosi sulle prospettive a breve termine dell’argento, con alcuni che prevedono guadagni fino al 30%, alimentati dalla politica monetaria accomodante della Federal Reserve e di altre banche centrali. La crescente domanda per i prodotti di energia rinnovabile, importante mercato finale per l’argento, rafforza il caso di investimento sul metallo da un punto di vista industriale.
“Nel 2019 le spedizioni di tracker solari hanno raggiunto nuovi livelli record, con spedizioni a livello globale superiori a 31 GW, con un aumento del 55% su base annua”, secondo IHS Markit.
“La domanda eccezionale negli Stati Uniti, nonché nei molteplici mercati da oltre 1 GW di Brasile, Messico, Cile, Spagna e Australia, hanno contribuito a spingere tali spedizioni a nuovi livelli. Inoltre, per molti fornitori attivi negli Stati Uniti, la riduzione del credito d’imposta sugli investimenti (ITC) e la volontà degli sviluppatori di proteggere i progetti che devono ancora essere realizzati ha fatto sì che il 2020 sia iniziato in maniera molto solida per numerosi fornitori”.
