Aggiornamento di mercato per la settimana entrante, 30/11/2020

Gli analisti registrano sui mercati un “sentiment portato all’estremo”

Aggiornamento di mercato per la settimana entrante, 30/11/2020
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Il riassunto della scorsa settimana

Cosa è successo: proseguendo la netta rotazione da un’area di sicurezza sulla scia di un rimbalzo economico sostenuto dopo la pandemia di COVID-19, l’estensione del sentiment ha spinto le azioni a nuovi massimi record in chiusura.

Cosa ricordare: “stiamo iniziando a vedere alcune misure estreme del sentiment, poiché i livelli di liquidità sono bassi e l’allocazione azionaria è elevata”, ha affermato Michael Hartnett, chief investment strategist presso Bank of America.

Inoltre, una nota di UBS suggerisce che entro la fine del prossimo anno l’S&P 500 potrebbe aumentare di quasi il 10% con l’arrivo di un vaccino.

“Ciò dovrebbe aiutare a mettere l’Europa e gli Stati Uniti sulla strada di una ripresa sostenuta”, hanno affermato gli analisti di UBS; “se avremo ragione, prevediamo un rapido rimbalzo degli utili aziendali”.

Nella foto: sovrimpressione del profilo su un grafico a candele giapponesi a 15 minuti degli E-mini future dell’S&P 500

Scenario Tecnico

Dopo una spinta all’iniziativa accompagnata da notizie che hanno fatto chiarezza sulla transizione elettorale negli Stati Uniti, i partecipanti al mercato hanno recuperato il confine dell’area di equilibrio dei 3.580 dollari, invalidando l’attività di vendita della settimana precedente; in seguito, la convinzione è scomparsa e il mercato ha mantenuto un andamento laterale, come evidenziato dal delta non partecipativo (ovvero dall’assenza di acquisti convinti) e dal trade meccanico (ovvero da un basso eccesso ai margini dell’area di equilibrio in via di sviluppo).

Dato che gli initiative buyers mantengono il controllo, i partecipanti entrano nella sessione di lunedì consapevoli del fatto che l’attività recente è stata dominata da acquisti a breve termine guidati dallo slancio, che il sentiment si è proteso e che i livelli di liquidità sono bassi.

Pertanto, se i partecipanti riescono a passare del tempo e a creare valore al di sopra del nodo micro-composito ad alto volume da 3.631 dollari, l’S&P 500 potrebbe confermare una rottura plurimensile dell’equilibrio; in caso contrario, una spinta dell’iniziativa al di sotto del nodo di alto volume determinerebbe una sospensione del rally.

Nella foto: grafico giornaliero a candele giapponesi dell’indice S&P 500 cash

Scenario sui fondamentali

In un commento, BlackRock Inc (NYSE:BLK) ha aggiornato le sue prospettive sull’azionario USA.

Alziamo il rating dell’azionario statunitense a Overweight, con una preferenza per le large cap di qualità che guidano le tendenze di crescita strutturale, nonché per le società più piccole orientate a una potenziale ripresa ciclica; preferiamo esaminare l’eventuale volatilità del mercato a breve termine mentre aumentano i casi di Covid. Le notizie positive sui vaccini rafforzano le nostre prospettive per una ripartenza accelerata durante il 2021, riducendo i rischi di danni economici permanenti.

In poche parole, BlackRock indica che un riavvio accelerato delle tendenze di crescita strutturale e una ripresa ciclica, a seguito degli sviluppi positivi del vaccino contro il COVID-19, potrebbero portare benefici al mercato durante il 2021.

Eventi chiave

  • Lunedi: vendite di case in corso su base annua.
  • Martedì: indice PMI manifatturiero di Markit, PMI manifatturiero ISM, spesa mensile per l’edilizia, intervento del presidente della Federal Reserve Powell, indice ISM sui prezzi alla produzione, discorso di Brainard della Federal Reserve, discorso di Daly della Federal Reserve, discorso di Evans della Federal Reserve.
  • Mercoledì: dati MBA sulle domande di mutuo, dati ADP sui cambiamenti nell’occupazione, discorso di Quarles della Federal Reserve, discorso di Williams della Federal Reserve, intervento del presidente della Federal Reserve Powell, discorso di Harker della Federal Reserve, dati EIA sul cambiamento delle scorte di greggio di Cushing, dati EIA sul cambiamento delle scorte di petrolio distillato, discorso di Williams della Federal Reserve, dati del Beige Book della Federal Reserve.
  • Giovedì: richieste di sussidio di disoccupazione continue, richieste di sussidio di disoccupazione iniziali, media a 4 settimane sulle richieste di sussidi di disoccupazione, indice ISM di attività aziendale non manifatturiera, dati sull’occupazione non manifatturiera, nuovi ordini nel settore non manifatturiero, indice PMI non manifatturiero, prezzi del settore non manifatturiero.
  • Venerdì: stipendi del settore non agricolo, tasso di disoccupazione, guadagni medi orari su base mensile, guadagni medi orari su base mensile e annua, ore settimanali medie, bilancia commerciale, stipendi privati del settore non agricolo, tasso di partecipazione, discorso di Evans della Federal Reserve, ordini di fabbrica su base mensile, discorso di Bowman della Federal Reserve.

Notizie recenti

  • Yellen spingerebbe una politica economica espansiva in un contesto fiscale restrittivo.
  • L’hedge fund Citadel ha più che raddoppiato sullo scisto nel terzo trimestre.
  • JPMorgan Chase and Co (NYSE:JPM) afferma che l’economia si contrarrà.
  • L’OPEC+ si divide su come affrontare l’impatto sismico della domanda mentre l’organizzazione e i ministri progettano la prossima mossa.
  • Il debutto di Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) sull’indice S&P 500 metterà in moto 100 miliardi di dollari.
  • L’Agenzia Internazionale per l’Energia pubblica il World Energy Outlook 2020.
  • La presidenza Biden creerà un “grande slancio” nell’affrontare il cambiamento climatico.
  • Rapporto provvisorio: NYMEX WTI Crude Contract Trading intorno ad aprile 2020.
  • Le autorità regolatorie USA annullano l’ordine per il 737 di Boeing Co (NYSE:BA): la decisione si rivela credit positive per l’azienda.
  • Coca-Cola Co (NYSE:KO) non beneficerà del parere della Corte Tributaria degli Stati Uniti.
  • La crescita di Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) nel settore bancario è un brutto segno per le banche.
  • L’acquisizione di Verafin da parte di Nasdaq Inc (NASDAQ:NDAQ) è credit negative.
  • Un vaccino contro il COVID-19 potrebbe significare un rimbalzo per le startup di viaggio nel 2020?
  • Dieci vaccini anti-Covid previsti entro la metà dell’anno, secondo quanto afferma il capo di un gruppo farmaceutico.
  • La criptovaluta Libra di Facebook Inc (NASDAQ:FB) verrà lanciata già a gennaio.

Indicatori chiave

  • Sentiment: al 25 novembre 2020, il sentiment risulta suddiviso fra 47,3% rialzista, 25,3% neutrale, 27,5% ribassista.
  • Esposizione al gamma (tendenza neutra): 3.668.362.084, al 27 novembre 2020.
  • Indice Dark Pool (tendenza in ribasso): 41.5%, al 27 novembre 2020.

Foto di copertina di John Guccione da Pexels.