I titoli a basso flottante possono essere fra quelli più volatili sul mercato, e se ci aggiungiamo uno short squeeze i guadagni potenziali a breve termine su un titolo del genere possono essere eccezionali.
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Il flottante di un titolo rappresenta il numero di azioni che vengono scambiate liberamente sui mercati quotati. Dato che gli insider e gli investitori istituzionali generalmente non scambiano le proprie azioni quotidianamente, queste ultime generalmente non contribuiscono alla liquidità a breve termine del titolo; il flottante è il numero di azioni che restano dopo aver tenuto conto di quelle detenute dagli insider e dagli investitori istituzionali.
Perché è importante? Quando un titolo acquisisce slancio positivo sul mercato, i cosiddetti momentum buyers (ovvero coloro che comprano sul momentum) possono precipitarsi sul titolo tutti in una volta; se un titolo ha un grande numero di posizioni scoperte, la copertura degli short può far rapidamente aumentare la domanda per le azioni, innescando uno short squeeze. Dal momento che i titoli a basso flottante hanno un numero relativamente basso di azioni scambiate liberamente, un forte squilibrio tra domanda e offerta può fungere da carburante per i prezzi delle azioni.
L’acquisto di un titolo a basso flottante con un gran numero di posizioni allo scoperto, di per sé non è garanzia di short squeeze: deve sussistere infatti un qualche tipo di catalizzatore che faccia muovere il titolo, ma i trader possono tenere d’occhio questi titoli nel tentativo di individuare qualsiasi segno di vita per provare a catturare la gran parte di un movimento al rialzo potenzialmente grande.
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I candidati allo short squeeze: ecco dunque tre titoli del settore industriale che hanno tutti gli ingredienti per poter registrare un importante short squeeze.
Pyxis Tankers Inc (NASDAQ:PXS)
Pyxis Tankers è una compagnia di trasporto marittimo internazionale che possiede e gestisce una flotta di navi cisterna. Negli ultimi 10 anni il titolo ha perso il 75%, ma come hanno capito molti trader di meme stock quest’anno, gli short squeeze sono fenomeni tecnici di mercato e non hanno necessariamente a che fare con i fondamentali di business sottostanti della società o con le prospettive a lungo termine del titolo.
Con un flottante di soli 3,96 milioni di azioni e una percentuale di posizioni short sul flottante del 25,1%, Pyxis è uno dei migliori candidati allo short squeeze dell’intero settore industriale; quest’anno, inoltre, i trader di short squeeze hanno spesso preso di mira titoli scambiati a meno di 5 dollari per azione, e attualmente le azioni Pyxis vengono scambiate a soli 0,99 dollari.
Globus Maritime Ltd (NASDAQ:GLBS)
Globus Maritime è un’altra compagnia di trasporto marittimo che possiede e gestisce una flotta di motonavi per rinfuse secche. Ad ottobre 2020 Globus ha approvato un frazionamento azionario inverso con rapporto 100:1 che ha ridotto del 99% il numero di azioni circolanti del titolo; l’attuale flottante sul titolo di 5,57 milioni di azioni e la percentuale di posizioni short sul flottante del 24,4% possono abbondantemente fungere da carburante per un potenziale short squeeze di Globus.
Ault Global Holdings Inc (NYSE:DPW)
Ault Global produce sistemi di alimentazione utilizzati nei mercati medico, militare, industriale e delle telecomunicazioni.
Il flottante da 16,3 milioni di azioni di Ault è piccolo quanto quello dei due titoli di trasporto marittimo e la percentuale di posizioni short sul flottante del 24,9% offre molte opportunità per un potenziale squeeze. Ault vanta anche una storia di estrema volatilità: a novembre 2020 il titolo è balzato da meno di 1,5 a 10,94 dollari nel giro di circa tre settimane.
