Jasper Sagoo, del team Emerging Markets Debt di Goldman Sachs Asset Management, predilige alcuni emittenti con rating BB con una preferenza strutturale per il debito di aziende non cicliche
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Nel debito corporate dei Mercati Emergenti c’è un valore relativo vantaggioso rispetto alle alternative comparabili, poiché gli spread sono rimasti sotto il significativo recupero segnato dai mercati sviluppati, in particolare dagli emittenti USA e UE High Yield e Investment Grade. Gli investitori in debito corporate emergente possono guadagnare più del doppio dello spread rispetto a quanto offerto dall’High Yield statunitense, e sebbene il debito sovrano degli Emergenti sia più conveniente rispetto a trend storico, le prospettive fondamentali per le società degli Emergenti sembrano più stabili e meno incerte rispetto.
FONTE DI REDDITO IN UN MONDO A BASSI RENDIMENTI
Lo sostiene Jasper Sagoo, client portfolio manager del team Emerging Markets Debt di Goldman Sachs Asset Management, secondo cui l’asset class del credito emergente ha continuato ad offrire una fonte di reddito in quello che resta un mondo a basso rendimento, mentre le valutazioni degli spread sono interessanti rispetto alle opportunità dei mercati sviluppati. Secondo Sagoo, il segmento privilegiato all’interno del credito corporate emergente, che può potenzialmente generare rendimento per gli investitori, sia tra alcuni emittenti BB in cui gli investitori possono potenzialmente beneficiare di solidi rendimenti, evitando di esporsi troppo alle vulnerabilità dei crediti con rating inferiore…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.
