Il titolo del produttore cinese di auto elettriche Xpeng Inc (NYSE:XPEV) offre un interessante punto di ingresso ai livelli attuali, poiché fattori come la concorrenza e i vincoli della supply chain sono già stati scontati, secondo la società di intermediazione US Tiger Securities Inc.
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Cosa dicono gli analisti su Xpeng
L’analista di US Tiger Securities Bo Pei ha alzato il rating del titolo da Hold a Buy ma ha abbassato il target price da 50 a 43 dollari, principalmente a causa dei confronti più bassi in termini di valutazione.
La tesi su Xpeng
Xpeng, che compete con Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), Nio Inc (NYSE:NIO) e Li Auto Inc (NASDAQ:LI), lunedì ha registrato una perdita del quarto trimestre pari a 202 milioni di dollari (0,22 dollari su base rettificata per azione) e un fatturato di 1,34 miliardi di dollari.
“Il titolo XPEV è sceso di quasi il 50% (da inizio anno), sottoperformando i rivali cinesi delle auto elettriche Nio, in ribasso di circa il 35%, e Li che è in calo di circa il 20%”, ha scritto Pei in una nota.
“E le azioni XPEV attualmente scambiano a 1,6 volte le stime di vendita per il 2023, rispetto alle 1,9 volte di Nio e alle 1,4 volte di Li”.
L’analista ha affermato che gli investitori si sono concentrati principalmente sul margine del quarto trimestre e sulla guidance per il primo trimestre e per l’intero anno fiscale.
Guidance per il 1° trimestre
Pei ha affermato che la guidance di Xpeng sulle consegne per il primo trimestre, compresa tra 33.500 e 34.000 unità, è leggermente inferiore alle aspettative di US Tiger Securities.
“La guidance del primo trimestre implica un punto medio sulle consegne di marzo pari a 14.603 unità, il che comporta consegne normalizzate dopo l’aggiornamento tecnologico”, ha dichiarato Pei.
Nei primi due mesi del 2022 Xpeng ha registrato 19.147 veicoli consegnati.
Margine lordo
Xpeng ha affermato di puntare a un margine lordo del 25% e oltre a medio e lungo termine.
Il produttore di auto elettriche prevede che nel primo semestre il suo margine lordo auto sarà simile o leggermente superiore a quello del quarto trimestre; si prevede anche un ulteriore miglioramento con l’avvio degli aggiustamenti di prezzo compresi tra 1.600 e 3.200 dollari e con l’inizio delle consegne del SUV G9 a più alto margine nel terzo trimestre.
Nell’anno fiscale 2021 Xpeng ha riportato un margine lordo del 12,5%, rispetto al 4,6% dell’anno precedente.
Movimento dei prezzi
Lunedì il titolo Xpeng ha chiuso in rialzo dello 0,3% a 27 dollari.
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