I buoni del tesoro sono titoli governativi statunitensi a breve termine con scadenze che vanno da pochi giorni a 52 settimane. I buoni vengono venduti con uno sconto rispetto al loro valore nominale. Una nota del Tesoro è un titolo di debito del governo degli Stati Uniti con un tasso di interesse fisso e una scadenza compresa tra due e 10 anni.
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Alexander Morris, presidente di F/m Investment, CIO e co-creatore dell’US Benchmark Series, ha affermato che la sua organizzazione ritiene che gli US Benchmark rivoluzioneranno i mercati finanziari, rendendo i bond più accessibili a tutti in modo semplificato.
F/m Investments, consulente d’investimento con sede a Washington DC da 4 miliardi di dollari, ha recentemente lanciato diversi fondi negoziati in borsa (ETF) del Tesoro americano, tra cui l’ETF US Treasury 10 Year Note (NASDAQ:UTEN), l’ETF US Treasury 2 Year Note (NASDAQ:UTWO) e l’ETF US Treasury 3 Month Bill (NASDAQ:TBIL).
Lo scopo principale di questi ETF è quello di ridurre la barriera all’ingresso nell’investimento in titoli del Tesoro con un investimento minimo di 100 dollari in media. I prezzi delle azioni di questi ETF oscillano intorno ai 50 dollari.
Oltre ad avere prezzi di ingresso più bassi, offrono una maggiore liquidità, diversi vantaggi fiscali e un reddito più elevato e trasparente tramite dividendi mensili.
Maggiore liquidità
Come la maggior parte delle obbligazioni, i Treasury a lungo termine offrono rendimenti più elevati rispetto a quelli con scadenze più brevi. Questa funzione può essere utile per gli investitori che possono investire denaro per decenni. Tuttavia, altri investitori potrebbero avere tempi più brevi, motivo per cui gli ETF del Tesoro potrebbero soddisfare le loro esigenze.
Puoi negoziare ETF in qualsiasi momento della giornata come un titolo. A differenza dei fondi comuni di investimento a reddito fisso, si riquotano nel corso della giornata, il che fornisce maggiore liquidità.
I trader più avanzati possono utilizzare strategie più rischiose come l’acquisto di ETF a margine, la vendita allo scoperto o la negoziazione di contratti derivati (opzioni). Il margine si riferisce all’utilizzo del debito per acquistare più titoli, amplificando i rendimenti e le perdite.
Questi ETF sono anche facili da acquistare con un conto di intermediazione standard. Molti broker, come Charles Schwab e Fidelity, offrono negoziazioni senza commissioni sugli ETF.
Puoi acquistare Treasury da TreasuryDirect, il sito ufficiale del Dipartimento del Tesoro per la gestione dei buoni. Gli investitori possono mitigare i minimi e i markup acquistando titoli con incrementi di 100 direttamente dollari tramite il sito web TreasuryDirect.
Alcuni broker hanno acquisti minimi più elevati di titoli del Tesoro, tra cui T-bill, T-bond e T-notes, che generalmente partono da 1.000 dollari. Altri broker possono avere margini elevati incorporati nei loro spread bid-ask per questi titoli. Uno spread bid-ask di 50 punti base o mezzo percento potrebbe non sembrare molto, ma può costare agli investitori almeno centinaia di dollari a lungo termine.
Gli ETF del Tesoro come l’ETF US Treasury 10 Year Note hanno spread bid-ask inferiori, che attualmente sono dello 0,01%. Questi ETF consentono inoltre agli investitori di evitare minimi di investimento più elevati.
Vantaggi fiscali
Gli ETF offrono molti vantaggi fiscali rispetto a investimenti simili come i fondi comuni di investimento. Per cominciare, hanno un fatturato inferiore, che si riferisce alla frequenza con cui il gestore del fondo acquista e vende titoli.
Molti ETF, compresi questi ETF del Tesoro, sono progettati per rispecchiare la performance dell’indice sottostante. Di conseguenza, hanno commissioni inferiori rispetto a molti fondi gestiti attivamente che mirano a sovraperformare i rispettivi benchmark.
Ad esempio, l’ETF decennale del Tesoro degli Stati Uniti replica l’ICE BofA Current US Treasury Index. Di conseguenza, le commissioni sono inferiori. Tutti e tre i nuovi ETF F/m Investments hanno un rapporto di spesa dello 0,15%, che è molto inferiore al tipico rapporto di spesa dello 0,69% per gli ETF gestiti più attivamente.
Gli investitori che vendono frequentemente titoli, compresi i titoli del Tesoro che maturano, possono affrontare imposte più elevate sulle plusvalenze A differenza degli investimenti in un titolo del Tesoro tradizionale, gli investitori non dovranno rinnovare i propri investimenti con un ETF del Tesoro.
Un altro importante vantaggio fiscale di questi esclusivi ETF del Tesoro è che i titoli del Tesoro che detengono sono esenti dalle tasse locali e statali. Tieni presente che questi titoli non sono esenti dall’imposta federale sul reddito.
Ricavi frequenti e trasparenza
Uno dei maggiori vantaggi dei titoli del Tesoro è che offrono un reddito garantito tramite il pagamento degli interessi. Tuttavia, questi vengono solitamente pagati semestralmente.
Gli ETF del Tesoro pagano gli interessi su base mensile. I pagamenti degli interessi possono variare, ma la maggiore coerenza rende più facile per gli investitori utilizzarli o reinvestirli.
Oltre a offrire entrate più frequenti, questi ETF hanno una maggiore trasparenza dei prezzi. Poiché gli ETF sono quotati in borsa e scambiati intraday, gli investitori possono ottenere prezzi aggiornati minuto per minuto in tempo reale.
I nuovi ETF del Tesoro offrono un accesso semplificato agli US Treasury
Uno dei maggiori vantaggi dell’investimento in titoli del Tesoro è che hanno il rating AAA, il rating più sicuro per gli investimenti a reddito fisso. Con rendimenti compresi tra il 2,6% e il 3,7%, potrebbero non essere le classi di asset con i rendimenti più elevati. Tuttavia, possono fornire agli investitori pagamenti di interessi coerenti.
Investire in ETF del Tesoro può offrire il meglio di entrambi i mondi: stabilità e flessibilità. Gli investitori possono sentirsi tranquilli sapendo che questi titoli non andranno mai in default. A differenza dell’investimento diretto in titoli del Tesoro, non è necessario vincolare i propri soldi fino alla data di scadenza.
Gli ETF sono relativamente nuovi e stanno iniziando a guadagnare terreno ora tra gli investitori al dettaglio.
«Le potenziali applicazioni sono illimitate e devono ancora essere scoperte», ha dichiarato Peter Baden, Chief Investment Officer di Genoa Asset Management, co-creatore della US Benchmark Series e gestore di portafoglio.
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