Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) riporta gli utili il 18 ottobre dopo la chiusura del mercato. Gli analisti di KeyBanc Capital Markets e Credit Suisse hanno offerto alcune informazioni su ciò che gli investitori dovrebbero esaminare prima degli utili della piattaforma di streaming.
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Cosa c’è da sapere
Netflix lancerà un servizio supportato da pubblicità, al costo di 7 dollari al mese, a partire dal 3 novembre.
Il nuovo livello a basso costo con pubblicità è l’opportunità principale per incrementare TAM (total addressable market) e APRU (reddito medio unitario) nei mercati sviluppati.
Gli analisti concordano sul fatto che la nuova offerta di Netflix (che includerà 4-5 minuti di pubblicità per ogni ora di streaming) attirerà un numero considerevole di nuovi utenti nel quarto trimestre (ipoteticamente fino a cinque milioni) ma l’aumento delle entrate pubblicitarie sarà compensato dall’aumento dei tassi di cambio, poiché il dollaro è ancora relativamente forte rispetto ad altre importanti economie mondiali.
«Il prezzo più basso di Netflix per un servizio con soli 4-5 minuti all’ora di pubblicità dovrebbe ampliare il suo appeal e attirare nuovi utenti», hanno dichiarato gli analisti di Credit Suisse in una nota agli investitori. «Vediamo anche una buona lista di contenuti 4Q con The Crown S5, Manifest S4, 1899 e altri in uscita nel trimestre. Nel complesso, la configurazione in 3Q appare modestamente favorevole».
Per quanto riguarda il terzo trimestre, gli analisti di KeyBanc prevedono un aumento netto degli abbonati, pari a quasi un milione, con aggiunte nette dovute ai contenuti.
«Riteniamo che i dati di Netflix sulle visualizzazioni di Stranger Things e Dahmer suggeriscano che UCAN abbia avuto incrementi lordi sufficienti per evitare tre trimestri consecutivi di calo secondario (questa opinione è rafforzata dai dati di ricerca)», hanno scritto gli analisti di KeyBanc.
Previsioni
Con i nuovi livelli pubblicitari a basso costo a favorire la crescita degli abbonati senza perdere l’ARPU e il controllo della pirateria che stimola i pagamenti per chi condivide password, i rialzisti si aspettano una nuova accelerazione delle entrate, ha affermato Credit Suisse.
Gli orsi riconoscono il potenziale aumento a breve termine, ma alla fine ritengono che Netflix non sarà in grado di generare margini di profitto degni della valutazione perché i mercati principali hanno già raggiunto la maturità e la concorrenza è troppo elevata per un TAM globale limitato.
Gli analisti di KeyBanc mantengono il rating Sector Weight, con un target di prezzo di 230 dollari, mentre gli analisti di Credit Suisse mantengono un rating neutrale con un target di prezzo di 263 dollari.
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