Questa guida didattica «Come proteggere gli asset crittografici in un mercato ribassista» è stata creata in collaborazione con Caleb & Brown. Caleb & Brown è il principale broker di criptovalute al mondo.
Qualcosa di unico sta accadendo nei mercati finanziari in generale, con grande sofferenza degli investitori di tutte le classi di investimento.
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Per la prima volta in assoluto, il cosiddetto inverno delle criptovalute, o i ribassi ciclici che il mercato delle criptovalute subisce, si sta verificando contemporaneamente a un mercato ribassista globale. Sebbene i mercati ribassisti si verifichino ciclicamente in tutte le classi di asset, questo walloping 2 per 1 può sembrare particolarmente punitivo per gli investitori dopo il grande mercato rialzista del 2021, durante il quale molti portafogli sono cresciuti a tassi strabilianti.
Nel 2021, il prezzo di Bitcoin (CRYPTO:BTC) è salito al massimo storico di 69.044,77 dollari (un aumento del 120% rispetto al prezzo di chiusura del 1 gennaio) e il prezzo di Ethereum (CRYPTO:ETH) è salito alle stelle fino al massimo storico di 4.868 dollari (un aumento del 500% rispetto al prezzo di chiusura del 1 gennaio).
Per metterlo in prospettiva, il rendimento annuo del Nasdaq Composite Index nel 2021, dalla chiusura del primo giorno al massimo annuale, è stato del 27%. L’indice Nasdaq Composite include quasi tutte le azioni quotate sulla borsa del Nasdaq Capital Markets. Insieme allo Standard & Poor 500 e al Dow Jones Industrial Average, è uno dei principali benchmark per le prestazioni economiche.
Nonostante i loro astronomici guadagni nel 2021, sia Bitcoin che Ethereum sono quasi tornati ai livelli di prezzo precedenti al 2021. E invece di trovare rifugio nel mercato azionario, gli investitori che cercano di recuperare le proprie perdite diversificando le criptovalute o abbandonando completamente le criptovalute si trovano ad affrontare un calo più o meno simile. Il mercato ribassista del 2022 ha persino abbattuto titoli tecnologici tipicamente ben performanti come Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX) e Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), con cali rispettivamente del 27%, 72% e 45%.
Molti esperti ritengono che una serie di fattori macroeconomici abbiano contribuito a questo calo, tra cui l’inflazione dilagante, una guerra in Europa, un aumento eccessivo dell’offerta monetaria e le ripercussioni della pandemia.
In tali condizioni ostili, la principale prerogativa dell’investitore e del trader è la sopravvivenza e il primo passo per sopravvivere è identificare e comprendere la minaccia. Con la storia come guida, gli investitori possono cogliere le caratteristiche dei mercati ribassisti e invernali delle criptovalute, i due grandi bulli del 2022, e trovare un modo per restare a galla. Cosa ci dice allora la storia?
Inverno crypto e mercati ribassisti tradizionali: un confronto
Quando si confrontano i mercati delle criptovalute e quelli azionari, si può fare una chiara distinzione nella natura dei loro cali. Innanzitutto, gli inverni delle criptovalute, come vengono spesso chiamati mercati ribassisti delle criptovalute, si verificano con una frequenza molto più elevata, subiscono variazioni di prezzo molto più ampie e si verificano molto più rapidamente di quelli del mercato azionario. Lo stesso vale per i mercati rialzisti delle criptovalute, che offrono alcune delle migliori opportunità di investimento al mondo. Gli investitori professionali vedono questa volatilità come un’opportunità, trasformando ciò che alcuni considererebbero un «bug» in strumenti generatori di reddito e di copertura del portafoglio.
Questi inverni delle criptovalute sono spesso preceduti da eventi macroeconomici come l’aumento dell’inflazione, la repressione delle criptovalute a livello nazionale e le difficoltà normative. Gli eventi macroeconomici guidano anche i mercati rialzisti delle criptovalute. Nel 2021, gli esperti hanno ritenuto che l’avvento di broker senza commissioni, la proliferazione degli exchange, l’esplosione della spesa online dovuta alle misure di quarantena e il rilascio di assegni di stimolo potessero aver fornito il cocktail perfetto per una grande corsa al rialzo sia nel mercato azionario che in quello delle criptovalute. L’argomentazione secondo cui gli inverni delle criptovalute sono generalmente più volatili e più rapidi di quelli del mercato azionario è supportata dai dati relativi ai periodi di declino di Bitcoin, che viene spesso utilizzato come indicatore del mercato. Nello specifico:
- Tra il 16 dicembre 2017 e il 6 febbraio 2018, il prezzo di Bitcoin è sceso di circa il 70% in 52 giorni, scendendo da 19.700 a 5.900 dollari.
- Tra il 26 giugno 2019 e il 13 marzo 2020, il prezzo di Bitcoin è diminuito di circa il 70% in 261 giorni, scendendo da 12.900 a 3.900 dollari.
- Tra il 14 aprile 2021 e il 19 maggio 2021, il prezzo di Bitcoin è sceso di circa il 53% in 35 giorni da 63.500 a 30.000 dollari.
- Nell’attuale inverno delle criptovalute, il prezzo di Bitcoin è sceso di circa il 74% in 227 giorni da 67.000 a 17.500 dollari.
Immagine che rappresenta tutti i cali dell’S&P 500 dal 1956
In confronto, secondo LPL Research, l’S&P 500 ha registrato 15 mercati ribassisti dal 1956. In quel periodo, la durata media di un mercato ribassista è di 334 giorni, 11 mesi, e il calo medio è di circa il 30%. Sebbene ci siano momenti nella storia in cui le perdite hanno superato il 30%, in particolare i crolli del 1957, del 2000 e del 2007, questi sono i valori anomali.
Immagine che mostra i cali di BTC dal 2012 in poi. Tratto da TradingView.
I mercati ribassisti delle criptovalute, o inverni delle criptovalute, sono molto più bruschi e violenti dei mercati ribassisti delle classi di asset più tradizionali. Il calo più basso delle criptovalute è del 53%, mentre il mercato ribassista più breve è di un mese.
In effetti, l’utilizzo della soglia arbitraria del 20% per un mercato ribassista con Bitcoin avrebbe prodotto una serie di attribuzioni errate del mercato ribassista, in particolare all’inizio della sua storia. Ad esempio, il prezzo di Bitcoin tra il 4 gennaio 2017 e il 12 gennaio 2017 è diminuito del 35% in otto giorni. Nel mercato azionario, questo sarebbe stato incredibile. Con Bitcoin, questo calo è stato completamente cancellato nel giro di poche settimane e in seguito ha portato a un aumento del 275% dai minimi nel maggio dello stesso anno.
Il brusco calo del mercato delle criptovalute può spaventare gli investitori, ma è importante notare che nelle corse al rialzo si verifica il contrario. Come dimostrato nel 2021, anche nelle grandi corse al rialzo del mercato azionario, le corse al rialzo delle criptovalute tendono ad essere più estreme. Questa è una caratteristica di un’entusiasmante e nascente asset class che sta appena iniziando a sviluppare l’infrastruttura appropriata per l’adozione mainstream. In altre parole, è una caratteristica di un mercato emergente piuttosto che un’abrasione dell’asset.
Non è esagerato affermare che il mercato delle criptovalute può offrire alcune delle migliori opportunità di investimento in termini sia di rendimento percentuale che di tempo necessario perché quella percentuale si concretizzi. A causa della sua volatilità, tuttavia, è necessaria una solida gestione del rischio per affrontare questa classe in modo efficiente. Per i laici, questa abilità si ottiene al meglio con l’aiuto di professionisti.
Cosa fare in “modalità sopravvivenza”?
È importante notare che sia Bitcoin che l’S&P 500 sono sopravvissuti a ciascuno dei loro cali «catastrofici» nel corso della storia. Molti investitori hanno utilizzato la media del costo del dollaro (DCA), la copertura e la diversificazione come contromisure nei mercati ribassisti storici, permettendo loro di preservare il capitale in attesa del successivo mercato rialzista.
Sebbene ciò ispiri speranza, non dovrebbe portare al compiacimento. Nel suo libro «The Psychology of Money» Morgan Housel ha dichiarato: «La sfida per noi [investitori] è che nessuna dose di studio o apertura mentale può davvero ricreare il potere della paura e dell’incertezza [sperimentati nei mercati ribassisti]».
Sebbene identificare e conoscere le minacce al proprio portafoglio di investimenti sia fondamentale per creare la fiducia necessaria per resistere alle cattive condizioni di mercato, l’aiuto dei professionisti spesso semplifica questo processo. Fornire agli investitori supporto e attenzione immediati è un valore fondamentale per Caleb & Brown, il principale broker di criptovalute al mondo.
Forti di una profonda conoscenza dei mercati delle criptovalute, i professionisti del brokeraggio di Caleb & Brown offrono la formazione e le informazioni necessarie per aiutare i propri clienti a prendere le decisioni giuste quando il loro patrimonio è a rischio. Il loro team di esperti professionisti delle criptovalute aiuta gli investitori a combattere le condizioni del mercato ribassista, a evitare decisioni catastrofiche e a garantire ai propri clienti il know-how per preservare il capitale Inoltre, sono sempre disponibili.
Con l’inverno delle criptovalute e il mercato ribassista alle porte, l’aiuto dei professionisti non è mai stato così importante. Con i professionisti alle spalle, è molto più probabile che gli investitori imparino a preservare il proprio capitale e a utilizzarlo in modo tempestivo ed efficace in preparazione del prossimo mercato rialzista.
Foto in primo piano di Hans-Jurgen Mager su Unsplash
Questo post contiene contenuti pubblicitari sponsorizzati. Questo contenuto è solo a scopo informativo e non è destinato alla consulenza sugli investimenti.
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