Secondo Forbes, il CEO di Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B) Warren Buffett è il sesto uomo più ricco del mondo, con uno straordinario patrimonio netto di quasi 93,5 miliardi di dollari.
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Warren Buffett, probabilmente l’investitore più famoso al mondo, investe da quando aveva 11 anni. All’età di 13 anni Buffett disse a un amico di famiglia che se non fosse diventato milionario entro i 30 anni, si sarebbe buttato dall’edificio più alto di Omaha (Nebraska).
Buffett si iscrisse al Columbia College all’età di 20 anni dopo aver appreso che due rinomati esperti finanziari, Ben Graham e David Dodd, lavoravano lì. Ben presto si rese conto che Graham era un membro del consiglio di amministrazione della compagnia assicurativa GEICO; Buffett mostrò il suo lato sbarazzino presentandosi al quartier generale della GEICO senza essere stato invitato e bussando alle porte fino a quando un custode non gli diede il permesso di entrare.
Trovò Lorimer Davidson, un dirigente dell’epoca, e i due andarono avanti per ore a parlare di affari e assicurazioni; Buffett fu così entusiasta della conversazione e delle prospettive della compagnia che investì il 65% dei suoi risparmi in azioni GEICO, poi trasformatesi in una considerevole fortuna.
Ora Buffett possiede la compagnia assicurativa GEICO. A proposito di tenacia.
Questo è stato solo l’inizio del suo percorso come investitore. Ecco 10 consigli che Buffett ha condiviso durante i suoi anni di compravendita di azioni e attività.
Considerazioni sui contanti
“Non avremmo mai contanti in giro, solo per avere contanti. Voglio dire, non penseremmo mai di dover avere una posizione di liquidità dell’X% — queste cose di asset allocation emesse dai tattici di Wall Street, sai, circa il 60% di azioni e il 30% di [obbligazioni] — pensiamo che siano una totale sciocchezza. Vogliamo che tutti i nostri soldi siano al lavoro in attività decenti. Vogliamo il denaro impiegato, ma non lo impiegheremmo mai solo per impiegarlo. Ci troverete piuttosto infelici nel tempo se il denaro continua ad accumularsi”.
Condizioni di mercato
“Non abbiamo mai un’opinione sui mercati. Non sarebbe nulla di buono e potrebbe interferire con delle buone opinioni. Se pensiamo che un’azienda sia attraente, sarebbe molto sciocco per noi non agire su questo perché abbiamo pensato [a] qualcosa che il mercato avrebbe fatto o roba del genere. Rinunciare a qualcosa che conosci e che è redditizio, per qualcosa che non conosci e che non conoscerai, per noi non ha alcun senso”.
Diversificazione
“Ci piace investire un sacco di soldi in cose che ci stanno particolarmente a cuore. Pensiamo che la diversificazione come pratica abbia poco senso per chiunque sappia cosa sta facendo; la diversificazione è una protezione contro l’ignoranza. Se vuoi assicurarti che non ti succeda nulla di male, rispetto al mercato, possiedi tutto; questo è un approccio valido per qualcuno che non sente di sapere come analizzare le aziende. Se sai come analizzare le aziende, è folle possedere 50 o 40 titoli. È una confessione, a nostro avviso, del fatto che non comprendi l’attività in cui stai investendo. Tre aziende meravigliose sono più di quanto ti serva in questa vita per fare molto bene”.
Rischio
“La volatilità non misura il rischio. E il problema è che le persone che hanno scritto e insegnato sul rischio non sanno come misurare il rischio. La cosa bella del Beta, che è una misura della volatilità, è che è bella e matematica, ma sbagliata in termini di misurazione del rischio. Il rischio deriva dalla natura di alcuni tipi di attività: può essere rischioso essere in qualche attività solo per la semplice economia di quel tipo di attività in cui ti trovi. E deriva dal non sapere cosa stai facendo.
QI alto
“È una qualità caratteriale, non intellettuale. Non hai bisogno di un sacco di QI per essere in questo settore, non devi saper giocare a scacchi tridimensionali o essere nei migliori campionati di bridge o roba del genere. Hai bisogno di una personalità stabile e di un temperamento che non tragga grande piacere dallo stare con la folla, o contro la folla. Questo non è un business in cui fai sondaggi, è un business in cui pensi”.
Il miglior investimento
“Di gran lunga, il miglior investimento che puoi fare è in te stesso. Ad esempio, la capacità di comunicazione; dico a quegli studenti che frequentano le scuole di specializzazione e le business school, e agli [studenti che] usano tutte queste formule complicate, che se imparassero semplicemente a comunicare meglio, sia per iscritto che di persona, aumenterebbero il loro valore di almeno 50% — Se non riesci a comunicare, è come fare l’occhiolino a una ragazza al buio; non accade nulla. Se investi in te stesso, nessuno te lo può togliere”.
Asset allocation
“Pensiamo che il modo migliore per ridurre al minimo il rischio sia pensare. Quello che dovresti fare è avere la tua posizione predefinita in strumenti a breve termine e ogni volta che vedi qualcosa di intelligente da fare, dovresti farlo. Molto di quello che vedi, quando si tratta di asset allocation, è solo merchandising. È un modo per farti pensare che se non sai come determinare se [la tua posizione] dovrebbe essere del 60/40 o del 65/35, allora hai bisogno di [consulenti finanziari] che ti aiutino. E non ne hai affatto bisogno per investire”.
Day trading
“Il desiderio delle persone è di giocare d’azzardo e, per inciso, giocano d’azzardo anche sulle azioni. Il day trading, direi, molto spesso si avvicina al gioco d’azzardo per come è definito; la propensione umana a scommettere è enorme. Quando gli Stati hanno appreso quanto fosse grande la fonte di entrate derivante dal gioco d’azzardo, hanno iniziato a rendere più facile scommettere. E, credetemi, più è facile, più persone giocheranno”.
Titoli growth
“Crescita e valore sono indistinguibili: sono entrambi parti della stessa equazione o, in realtà, la crescita fa parte dell’equazione del valore. La nostra posizione è che non esistono titoli growth o titoli value; la crescita di solito è positiva per il valore, ma solo quando significa che aggiungendo capitale ora, si aggiunge maggior disponibilità di cassa in un secondo momento, a un tasso notevolmente superiore rispetto al tasso di interesse attuale. Chiunque ti dica di investire i tuoi soldi in titoli di crescita, o titoli di valore, non ne capisce davvero di investimenti”.
Non attendere una correzione
“In termini generali, a meno che non trovi i prezzi di una grande azienda davvero offensivi, dovresti davvero assecondare l’idea di qualcosa che se dovessi fare un viaggio per 20 anni, non ti sentiresti male a lasciare i soldi senza ordini, senza intermediari, senza delega o altro; semplicemente fai quel viaggio e torni sapendo che sarà comunque un’azienda solida”.
Foto creata con un’immagine dal su Flickr
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