Al termine del primo mese dell’ultimo trimestre del 2022, trader e investitori sono probabilmente ansiosi di assistere a un potenziale rally di Babbo Natale.
Ciò è particolarmente vero quest’anno, dopo il crollo del 27,54% dell’S&P 500 (NYSE:SPX) tra il 4 gennaio e il 13 ottobre.
Per questo, il rally di Babbo Natale sarebbe ben accetto dalla maggior parte dei trader che sperano di iniziare il 2023 con una nota positiva. Ma prima di iniziare, cos’è il Rally di Babbo Natale Rally?
Cos’è un rally di Babbo Natale
Il fenomeno, etichettato dall’analista e creatore dell’almanacco di Stock Trader Yale Hirsch, si svolge generalmente dall’ultima settimana di dicembre ai primi giorni di gennaio. Alcuni anni, il fenomeno si è verificato nel corso di un arco di tempo più lungo, a partire dal 14 dicembre e per oltre due settimane.
Storicamente, durante un rally di Babbo Natale, l’S&P 500 è salito in media dell’1,3%, ma non accade ogni anno, quindi non è prevedibile al 100%.
I rally di Babbo Natale passati
- Tra il 20 dicembre 2021 e il 4 gennaio 2022, un rally di Babbo Natale ha causato un aumento dell’S&P 500 del 4,98%.
- L’anno precedente, tra il 1 dicembre 2020 e il 4 gennaio 2021, l’ETF ha registrato un picco del 2,43%.
- Tra il 1960 e il 2020, i rally di Babbo Natale si sono svolti circa il 66,66% delle volte
- Dal 1993, l’evento si è verificato il 67% delle volte, secondo l’almanacco di Stock Trader.
La cosa interessante è che durante i mercati ribassisti e le recessioni economiche, il rally può essere più forte.
Mercati ribassisti
Un mercato ribassista è generalmente riconosciuto quando l’S&P 500 scende di oltre il 20% rispetto al massimo del precedente mercato rialzista. Quest’anno, l’S&P 500 è entrato ufficialmente in un mercato ribassista la settimana iniziata il 16 maggio.
Babbo Natale fa rally nei mercati ribassisti
Uno sguardo agli ultimi tre mercati ribassisti, a partire dal 1990.
- La recessione durata tre mesi che si è verificata tra il luglio 1990 e l’ottobre dello stesso anno ha visto l’S&P 500 crollare del 20,14%. Quell’anno, ai trader non è stato regalato un rally e l’S&P 500 è sceso del 6,27% tra la settimane iniziata il 17 dicembre e il 7 gennaio.
- Il mercato ribassista iniziato nel 2020, causato dal crollo del mercato immobiliare, è durato ben 33 mesi, tra gennaio 2000 e ottobre 2002. Durante il periodo festivo, tra il 26 dicembre 2000 e il 2 gennaio 2001, l’S&P 500 ha registrato un aumento del 2,62% prima di continuare nella sua tendenza al ribasso. L’anno successivo, tra il 17 e il 31 dicembre, l’ETF è salito del 4,47%.
- La Grande Recessione, durata 17 mesi tra ottobre 2007 e marzo 2009, ha visto formarsi due rally di Babbo Natale: un balzo dell’1,32% durante la settimana iniziata il 17 dicembre 2008 e un aumento del 6,81% nel corso della settimana iniziata il 29 dicembre 2008.
Teoria alla base del fenomeno
Un certo numero di catalizzatori può contribuire al rally:
- La fine della “stagione delle vendite con perdite fiscali”, che inizia nel quarto trimestre, in cui trader e investitori vendono posizioni in perdita per ridurre al minimo le plusvalenze derivanti dagli utili nel mercato azionario, nel mercato immobiliare o in altre fonti di reddito.
- I bonus festivi che trader e investitori possono decidere di investire perché il bonus è considerato “denaro extra”.
- Un periodo guidato dai trader al dettaglio, che generalmente hanno una tendenza rialzista, mentre gli investitori di Wall Street hanno in gran parte lasciato le loro scrivanie per ferie.
- L’aspettativa che si verifichi un rally, che spinge un numero elevato di trader e investitori ad acquistare azioni, si traduce in una profezia che si autoavvera.
Lo sguardo alle probabilità
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Nel corso delle ultime tre recessioni ci sono stati cinque periodi di vacanza e un Babbo Natale si è svolto in quattro di questi periodi (ossia l’80% delle volte), superando la media complessiva del 66,66%.
Tra le 4 volte in cui si è verificato un rally, l’S&P 500 è aumentato in media del 3,8%, battendo la media complessiva dei picchi di Santa Rally del 2,5%.
Foto di krakenimages su Unsplash
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