Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN) è stato tra i titoli mega-cap con le peggiori performance nel 2022 in virtù del crollo di quasi il 50%. Un analista di UBS ha recentemente abbassato il prezzo obiettivo per il titolo.
Cosa dicono gli analisti su Amazon
L’analista di UBS Lloyd Walmsley ha mantenuto un rating Buy e ha ridotto il prezzo obiettivo da 165 a 125 dollari.
La tesi su Amazon
La stima di consenso per il servizio cloud Amazon Web Services, o AWS, è “significativamente troppo alta”, ha affermato Walmsley. Il mercato del cloud si sta deteriorando tra gli sforzi dei clienti per ottimizzare o ridurre la spesa, i ritardi nella migrazione di nuovi carichi di lavoro per evitare costi iniziali e la maturazione del mercato contrassegnata da una crescita più lenta, ha affermato Walmsley, citando l’analisi di UBS Software Team.
L’analista, quindi, ha ribassato “significativamente” una stima superiore di crescita al di sotto del consenso del 18,4% su base annua per AWS nel 2023 e una crescita più lenta nel 2024. Walmsley ha anche ridotto al 21% la stima della crescita dei ricavi di AWS per il quarto trimestre.
I trend retail hanno chiuso l’anno con una nota forte, ha affermato Walmsley, citando il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. I dati SpendingPulse di Mastercard hanno mostrato che la spesa per l’e-commerce negli Stati Uniti è rimasta robusta, con vendite online in crescita del 10,6% dal 1 novembre al 24 dicembre, ha aggiunto.
Walmsley ha affermato di essere al di sotto del consenso sui ricavi retail ma più alto sui margini.
L’analista è del parere che la previsione sul margine sia intatta, ma ritiene che ci vorrà del tempo prima che l’azienda realizzi risparmi sui costi. La crescita più lenta della topline è in gran parte scontata nel titolo, poiché è stato scambiato a una valutazione minima decennale su EV/EBIT ed EV/EBITDA, ha aggiunto Walmsley.
“Anche sulle nostre stime più basse e sui multipli target ridotti, le azioni offrono il 46% di rialzo rispetto al nostro PT e un’inclinazione rischio/rendimento di 3,5:1 al rialzo/al ribasso secondo la nostra analisi”, ha affermato Walmsley.
Movimento dei prezzi
Le azioni Amazon hanno chiuso la sessione di venerdì in rialzo dello 0,92% a 80,85 dollari. Dati di Benzinga Pro.
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