Danaos Corporation (NYSE:DAC) non è un investimento emozionante a meno che non ti piacciano le macchine che generano denaro e pagano dividendi high yield. La società è uno dei più grandi operatori di navi portacontainer indipendenti al mondo e il business va bene nonostante l’incertezza macroeconomica che attanaglia l’economia. I risultati del primo trimestre dimostrano che la strategia dell’azienda, basata sulla modernizzazione e l’efficienza, sta funzionando. Il dettaglio che gli investitori vorrebbero conoscere è che questa azione rende oltre il 5% al tasso di pagamento attuale ed è tra i più sicuri di Wall Street.
Danaos Corporation sta pagando solo l’8% del suo consenso sugli utili del 2023 e ha superato quel target con i suoi risultati del Q1. Il titolo sta inoltre scambiando a solo 2,3 volte i suoi guadagni, rendendolo economico da possedere al 5%. La società esiste solo da pochi anni, ma sta guadagnando terreno con gli affari e potrebbe essere previsto un aumento della distribuzione di dividendi (c’è stato 1 aumento della distribuzione dall’IPO).
Danaos naviga tranquilla nel Q1
Danaos ha avuto un trimestre misto rispetto all’anno scorso, ma c’è un fattore 1-off che influisce sulle comparazioni bottom line. L’anno scorso, l’azienda aveva una posizione in ZIM che pagava un dividendo che rappresentava quasi la metà degli utili trimestrali rettificati. A parte questo, Danaos non ha fatto che crescere, e il resto dell’anno sembra prospettare una navigazione in acque tranquille. L’azienda ha riportato 243,6 milioni di ricavi per un guadagno del 6% rispetto all’anno scorso. Questo è in calo in modo sequenziale ma superiore al consenso di Marketbeat.com e si aggiunge a un margine robusto.
Anche le notizie sul margine sono miste. GAAP e l’EPS rettificati sono in calo rispetto all’anno scorso ma includono il dividendo ZIM. Dopo averlo escluso, l’EPS rettificato di 7,14 dollari è in aumento del 18% rispetto all’anno scorso e ha battuto ancor più la stima del consenso. Ciò ha lasciato il bilancio solido, con un debito a lungo termine ridotto di circa la metà rispetto all’anno scorso, un debito di locazione inesistente e un saldo in contanti in aumento.
L’azienda non ha fornito una guidance formale, ma mostra un chiaro slancio e metriche favorevoli. L’azienda riporta 380 milioni di dollari in nuovi contratti pluriennali firmati questo trimestre e un tasso di noleggio superiore al 97%. Il 2024 si sta anche configurando come un anno forte; il tasso di noleggio si avvicina al 73% e dovrebbe salire per eguagliare il livello del 2023.
L’Interesse lato venditore aiuta il bottom di Danaos
L’interesse del lato venditore in Danaos Corporation è leggero ma rialzista. Ci sono solo 2 analisti con attuali valutazioni, ma valutano il titolo come Buy con un obiettivo di prezzo circa il 18% sopra il prezzo attuale. Il target più recente proviene da Jeffries ed è stato pubblicato a febbraio – con previsioni per il titolo vicino agli 80 dollari. Anche le istituzioni assaggiano il nome e possiedono circa il 19% delle azioni. Hanno comprato sul bilancio durante il 2022 ma sono diventati rialzisti nel Q1 di quest’anno. Se ciò si sviluppa in una tendenza pluriennale, potrebbe spingere i guadagni più in avanti.
Il grafico è promettente. L’azione post-release ha portato il titolo a un nuovo massimo pluri-mese, cercando di rompere la resistenza. Se il mercato riuscirà a superare i 63 dollari e rimanere lì, potrebbe continuare la tendenza al rialzo. In caso contrario, questo mercato rimarrà in un range fino alla fine dell’anno. In ogni caso, il dividendo sembra affidabile.
L’articolo “High-Yield Danaos Corporation Is About To Set Sail ” è apparso per la prima volta su MarketBeat.
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