I titoli azionari si apprestano ad aprire la settimana corta per le festività con un andamento leggermente negativo, mentre i trader si prendono una pausa dopo il recente e straordinario rally. La banca centrale cinese ha tagliato i principali tassi di interesse dopo aver assistito a una crescita dopo la riapertura. A livello nazionale, gli operatori di mercato seguiranno con attenzione i commenti dei funzionari della banca centrale per valutare la futura direzione dei tassi di interesse.
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Trading della scorsa settimana
Sostenuto dai dati sull’inflazione, dalla pausa della Federal Reserve e dagli utili positivi del settore tecnologico, il mercato ha registrato solidi guadagni nella settimana conclusasi il 16 giugno.
Ancora una volta, i titoli tecnologici sono balzati in testa, confermando la loro ottima performance nel corso dell’anno. Il Nasdaq Composite Index ha messo a segno una striscia positiva di otto settimane, la migliore dal 2019. Sia l’indice tecnologico che il più ampio indice S&P 500 hanno chiuso la settimana leggermente al di sotto dei massimi da 14 mesi.
Con una striscia positiva di cinque settimane, l’indice S&P 500 continua la sua traiettoria ascendente, mentre il Dow Industrial ha registrato guadagni per la terza settimana consecutiva.
Andamento degli indici statunitensi del venerdì
| Indice | Prestazioni (+/-) | Valore |
| Nasdaq 100 | +0,13% | 15.212,65 |
| Indice S&P 500 | +0,18% | 4.434,11 |
| Dow Industrials | +0,12% | 34.451,18 |
| Russell 2000 | -0,77% | 1.874,54 |
Parola all’analista
Un calo della volatilità è di buon auspicio per il mercato, ha dichiarato Adam Turnquist, chief technical strategist di LPL.
“Si stanno accumulando le prove di un cambiamento di regime da un’alta a una bassa volatilità implicita”, ha detto l’analista riferendosi al CBOE Volatility Index, o VIX, che di recente è sceso ai minimi pluriennali di 14,5 al 15 giugno.
Questo ha collocato l’indice nel quarto quintile dopo aver trascorso la maggior parte dello scorso anno a livelli superiori alla media.
Turnquist ha osservato che storicamente i periodi di alta volatilità sono seguiti da periodi di bassa volatilità, soprattutto durante la transizione da un mercato ribassista a uno rialzista. “Sebbene l’alta volatilità implicita abbia storicamente prodotto i rendimenti medi più elevati dell’S&P 500, anche la deviazione standard di questi rendimenti è relativamente alta”, ha affermato.
“I periodi di bassa volatilità hanno storicamente generato rendimenti superiori alla media con una minore dispersione”.
I futures oggi
| Futures | Performance (+/-) |
| Nasdaq 100 | -0,44% |
| S&P 500 | -0,39% |
| Dow | -0,39% |
| R2K | -0,63% |
Performance dei futures oggi
Nel trading pre-market di martedì, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) è sceso dello 0,43% a 437,58 dollari e l’Invesco QQQ ETF (NASDAQ:QQQ) è salito dello 0,49% a 365,61 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro.
Prossimi dati economici
Il calendario economico della settimana corta è dominato dalle letture del mercato immobiliare. La National Association of Home Builders ha riferito lunedì che l’indice del mercato immobiliare, che riflette il sentiment dei costruttori, è salito a giugno a 55 da 50 del mese precedente, segnando la lettura più alta dal luglio 2022.
Una serie di discorsi della Fed e la dichiarazione del presidente della Fed Jerome Powell al Congresso sono tra gli altri catalizzatori economici chiave della settimana. Nel corso della settimana sono previsti anche i dati preliminari sull’attività economica di giugno.
Il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, membro del Federal Open Market Committee, parlerà alle 6:00 EDT.
Il Dipartimento del Commercio pubblicherà i dati relativi all’inizio dell’edilizia residenziale e ai permessi di costruzione per il mese di maggio alle 8:30 EDT. Gli economisti si aspettano in media che l’inizio dell’attività abitativa per il mese si attesti a 1,40 milioni di unità, quasi invariata rispetto ai 1,401 milioni di unità di aprile. I permessi di costruzione, un indicatore della futura attività abitativa, sono aumentati da 1,147 milioni di unità a 1,425 milioni di unità.
Il Tesoro metterà all’asta i titoli a tre e sei mesi alle 11:30 EDT.
Il presidente della Fed di New York, John Williams, anch’egli membro del FOMC, parlerà alle 11:45 EDT.
Azioni in evidenza
- Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) è scesa di oltre il 3% nelle contrattazioni pre-market dopo che la società ha annunciato che il co-fondatore Joe Tsai assumerà la carica di presidente e Daniel Zhang passerà ad assumere la responsabilità del business del cloud computing. A sostituirlo come CEO sarà Eddie Wu, presidente delle divisioni di commercio online Taobao e Tmall.
- FedEx Corp. (NYSE:FDX) e La-Z-Boy, Inc. (NYSE:LZB) sono le principali società che comunicheranno gli utili dopo la chiusura del mercato.
Materie prime, obbligazioni e altri mercati azionari globali
I futures del greggio sono scesi dello 0,07% a 71,86 dollari nei primi scambi europei di martedì. Nella settimana conclusasi il 16 giugno, il prodotto è salito del 2,3%.
Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro a 10 anni è salito di 0,022 punti percentuali al 3,791%.
I principali mercati asiatici hanno fatto registrare una seduta contrastata nella giornata di martedì, con l’indice Hang Seng di Hong Kong in forte ribasso. Il mercato cinese ha chiuso in modo contrastato dopo che la People’s Bank of China ha tagliato il tasso primario sui prestiti a un anno di 0,1% punti, portandolo al 3,55%, nel tentativo di rilanciare la crescita dopo la riapertura.
La reazione attenuata degli operatori è dovuta al timore che la riduzione possa essere inadeguata a creare un impatto significativo.
Il mercato australiano ha guadagnato terreno dopo che i resoconti della riunione di politica monetaria di maggio hanno mostrato che la decisione di aumentare i tassi è stata finemente bilanciata. Questo è stato percepito come un segnale di debolezza da parte del mercato.
I titoli europei sono scesi nella tarda mattinata di martedì.
