Le azioni di DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG) stanno registrando un aumento mercoledì dopo che Bank of America Corp (NYSE:BAC) Global Securities ha definito il titolo un “re”.
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È ora che il gigante delle scommesse sportive “conquisti il trono”, ha detto la società. Ecco cosa devono sapere gli investitori.
L’analista DKNG
Shaun Kelley ha migliorato la valutazione di DraftKings da Neutral a Buy, e ha aumentato il target price da 26 a 32 dollari, suggerendo che il prodotto e il momentum dei ricavi dell’azienda stanno raggiungendo un punto critico, il che potrebbe portare a un significativo miglioramento dei margini e della redditività.
I punti salienti di DKNG
L’aggiornamento arriva insieme a un rapporto di BofA nel quale si evidenzia che DraftKings ha superato le aspettative nel 2023 e potrebbe continuare a conquistare quote di mercato, contribuendo a revisioni del fatturato a breve termine. Inoltre, la leva sui costi potrebbe portare a adeguamenti maggiori nell’EBITDA e nei margini rettificati rispetto a quanto inizialmente previsto.
Prospettive finanziarie
La nuova stima dell’EBITDA di BofA per DraftKings nel 2025 è del 17% superiore al consenso, con un ulteriore potenziale al rialzo del 15-25% (fino a 800-875M).
Performance di mercato
Il gioco online e DraftKings hanno entrambi superato le aspettative, secondo BofA. Si prevede che il mercato crescerà circa del 35% anno su anno nel 2023, con un CAGR del 15% dal 2023 al 2027.
La crescita annua del fatturato di DraftKings dal 2023 al 2025 è proiettata per superare il mercato, ha detto Kelley, guidata da sostanziali miglioramenti di prodotto e di mix.
Aumenta la quota di mercato
DraftKings ha aumentato la quota di mercato nelle scommesse sportive online da circa il 21% a circa il 29% nell’ultimo anno, stimolando la vendita di iGaming dove la quota è aumentata dal 22% al 26% – un momento rialzista che dovrebbe continuare, ha detto l’analista.
Miglioramenti operativi
DraftKings si trova in un punto di inflessione chiave dei costi con la crescita dei costi di revenue e di marketing esterno al picco. BofA prevede che la leva dei costi accelererà a causa della diminuzione delle promozioni nelle annate mature, migliorando i margini lordi con un maggior hold e promozioni inferiori e rallentando la spesa di marketing esterno data la diminuzione dei costi di acquisizione e l’efficienza migliorata.
Valutazione
Nonostante il fatto che scambi a 20,5 volte il suo EBITDA rettificato stimato per il 2025, che è superiore ai “disruptor migliori della categoria” a 17,5 volte, BofA ha giustificato il premio su DraftKings poiché offre una crescita del fatturato quasi doppia rispetto agli stessi disruptor provati dal 2023 al 2025.
Kelley ha detto che le storie di crescita idiosincratiche sono difficili da trovare in Gaming, Lodging and Leisure e consumer discretionary, mentre DraftKings sembra destinata a sfidare le tendenze macro e la decelerazione per il 2023, 2024 e 2025.
Azione di prezzo di DKNG
Le azioni di DraftKings sono in rialzo del 7,01% mercoledì a 30,99 dollari, dati di Benzinga Pro.
