Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) è tornata a salire con forza martedì dopo un sell-off di tre sedute che l’ha portata fino a 118,04 dollari e un gestore di fondi ha dichiarato che la traiettoria del titolo sarà probabilmente in salita.
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Un grande rally in vista?
Nvidia salirà a 250 dollari per azione, con una capitalizzazione di mercato di 6.000 miliardi di dollari, entro la fine dell’anno, ha dichiarato il fondatore di EMJ Capital Eric Jackson in un’intervista alla CNBC. Secondo i dati di Benzinga Pro, il titolo ha chiuso la sessione di martedì in rialzo del 6,76% a 126,09 dollari, con una valutazione di 3,10 trilioni di dollari.
Here's why EMJ Capital's @ericjackson predicts $NVDA will be a $6T company by the end of the year at $250 a share: pic.twitter.com/ccPYEzN1qb
— CNBC's Closing Bell (@CNBCClosingBell) June 25, 2024
Secondo il fund manager, il rally si intensificherà quando si comincerà a guardare con interesse a ciò che Nvidia farà nel 2025. Nvidia è un’azienda che vola molto e le aspettative possono azzerarsi in seguito a un cattivo report sugli utili, ma possono anche diventare altrettanto esagerate in caso di buone notizie, ha affermato.
Nonostante l’enorme corsa del titolo, l’euforia non ha ancora raggiunto il suo livello in termini di multiplo a termine, ha detto Jackson. Nella seconda metà dell’anno si comincerà a vedere quanto si vendono bene gli acceleratori di IA ad alte prestazioni di Blackwell e quanto sono buoni i margini lordi su questi chip, e si guarderà ai chip Rubin che sono dietro l’angolo, ha detto.
“Dopodiché, credo che inizieremo a vedere l’euforia che si riflette in un elevato multiplo di prezzo-utile e, se ciò accade, il mercato potrebbe raggiungere i 6.000 miliardi di dollari”, ha dichiarato il gestore del fondo.
Posizione di mercato monopolistica
Nvidia attualmente vende ai grandi operatori e, poiché non può produrre abbastanza chip IA per soddisfare la domanda di tutti, deve dare priorità alle vendite, ha detto Jackson. Questi operatori stanno effettuando grandi ordini per i chip H100 e H200 e questo è un segno che gli ordini di Nvidia sono concentrati, ha affermato.
Il fund manager si è anche soffermato su cosa accadrà quando emergerà la concorrenza. A suo avviso, ciò avverrà tra qualche anno. Prendendo come analogia il campo da football, Jackson ha detto: “Loro (Nvidia) hanno 80 metri di terreno libero davanti a loro per continuare a correre verso il touchdown. Nessuno li raggiunge e dietro di loro c’è solo un gruppo di pigri difensori”.
“Penso che ci vorranno anni prima che ciò accada”, ha detto, aggiungendo che Nvidia sfrutterà il salto che ha, riferendosi al vantaggio del primo arrivato.
Jackson non vede la valutazione di Nvidia come costosa. Ha osservato che durante l’era della bolla delle dot-com, Cisco Systems era quotata a un multiplo di 136 volte il P/E a termine. Il P/E a termine di Nvidia è inferiore alla media degli ultimi cinque anni. “Quindi, anche se il titolo ha fatto così bene, è ancora relativamente a buon mercato rispetto a quello che ha scambiato in passato”, ha aggiunto.
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