Con la scadenza del periodo di silenzio IPO su Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR), è in corso l’avvio delle coperture sul titolo da parte degli analisti sell-side.
Cosa dicono gli analisti su Palantir: l’analista di Morgan Stanley, Keith Weiss, ha avviato la copertura di Palantir con un rating Overweight e un prezzo obiettivo di 13 dollari.
Brad Zelnick, analista di Credit Suisse, ha avviato la copertura del titolo con una raccomandazione Neutral e un target price di 11 dollari.
L’analista di Goldman Sachs, Christopher Merwin, ha avviato la copertura con un raccomandazione Neutral e un target price di 10 dollari.
Perché Palantir ha un attraente rapporto rischio-rendimento: le piattaforme Gotham e Foundry di Palantir connettono, integrano e organizzano i dati nascosti all’interno di sistemi tradizionali disparati al fine di prendere decisioni migliori, ottenere risultati migliori e creare applicazioni migliori, ha affermato Weiss, analista di Morgan Stanley, nella nota di inizio copertura di lunedì.
È probabile che l’opportunità a breve termine sia limitata alle maggiori agenzie governative e alle imprese commerciali a livello globale, data la natura su larga scala delle implementazioni dell’azienda, ha affermato l’analista. La crescita ha registrato un revenue run rate di 1 miliardo di dollari, dato che le recenti decisioni dei tribunali hanno modificato in favore di Palantir il modo in cui il software preconfigurato viene comprato dal governo federale, ha spiegato l’analista.
L’introduzione della piattaforma di distribuzione continua Apollo ha ridotto il tempo e il numero di ingegneri necessari per installare, distribuire e gestire la piattaforma rivolta ai clienti, ha affermato Weiss.
Nell’ultimo anno questo elemento ha aiutato i margini a crescere rapidamente, spostando il posizionamento dell’azienda più verso il settore software rispetto all’essere una società di consulenza/servizi, ha proseguito l’esperto di Morgan Stanley.
Nonostante questa combinazione unica di accelerazione della crescita dei ricavi e rapida espansione dei margini, le azioni Palantir vengono scambiate a sconto rispetto a quelle delle aziende rivali, ha dichiarato l’analista.
“In quanto tale, riteniamo che il livello di sconto rispetto alle aziende rivali suggerito dagli scambi attuali sia troppo severo, creando un interessante rapporto rischio/rendimento”, ha detto Weiss.
Morgan Stanley prevede che Palantir possa avere la possibilità sostenere lo slancio del fatturato, in particolare nel segmento governativo.
Il successo con le imprese commerciali potrebbe rappresentare un elemento al rialzo per le stime, ha affermato l’analista.
“Prevediamo anche un percorso verso margini a lungo termine di oltre il 35%, simili a quelli delle aziende software, mentre la crescita rallenterà a circa l’11%”.
Credit Suisse vuole vedere altre prove della crescita: la tecnologia e la differenziazione di Palantir sono definite in modo univoco dai loro casi d’uso, come l’integrazione dei dati di intelligence tra diverse agenzie per aiutare a scovare e a catturare i terroristi e per salvare le vite dei soldati identificando le aree in cui possono essere stati installati ordigni esplosivi improvvisati, ha dichiarato Zelnick nella nota di inizio copertura.
Palantir vanta molteplici applicazioni di alto valore in molte industrie rilevanti nel settore privato, ha detto l’analista.
Palantir valuta la sua opportunità di mercato 119 miliardi di dollari, con le stime top-down che confermano un mercato ampio e in crescita, ha affermato l’esperto di Credit Suisse.
Il settore dell’analisi rappresenta una priorità assoluta di spesa, seconda solo a quella per il segmento della sicurezza, ha proseguito Zelnick.
D’altro canto, la mancanza di informazioni sulle tendenze storiche e sugli indicatori chiave di prestazione riduce la fiducia nella sostenibilità della crescita e della redditività di Palantir, ha detto l’analista.
L’esperto di Credit Suisse ha concluso dichiarando di attendere ulteriori prove della capacità dell’azienda di diversificare la propria base clienti e di aumentare la propria redditività.
Goldman, ecco perché Palantir scambierà a sconto: Palantir ha trovato l’offerta migliore dal governo degli Stati Uniti, al quale offre soluzioni in precedenza non disponibili per fornire un aiuto nei campi dell’intelligence, dell’antiterrorismo e della prontezza militare, ha detto Merwin nella sua nota di inizio copertura.
Il posizionamento di Palantir nel settore commerciale sarà messo in discussione, data la proliferazione di database cloud e di strumenti di business intelligence, ha affermato l’analista.
“Siamo stati incoraggiati a prevedere nell’anno fiscale 2020 un aumento del margine di contribuzione al 53%, rispetto al 21% dell’anno fiscale 2019, in gran parte grazie alla riduzione dei tempi di implementazione e dei costi operativi”.
Con solo circa 125 clienti attuali, accordi irregolari e visibilità limitata riguardo alla futura conversione della propria linea di produzione, è probabile che Palantir scambierà a un multiplo scontato rispetto alle aziende di crescita rivali, secondo l’esperto di Goldman Sachs.
Movimento dei prezzi di PLTR: lunedì, all’ultimo controllo, le azioni Palantir erano in aumento del 2,32%, a 9,71 dollari.
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