Warren Buffett consiglia alle persone di investire in fondi indicizzati sull’S&P 500 a basso costo per ottenere guadagni a lungo termine, piuttosto che tentare di anticipare il mercato o di scegliere i titoli. Tuttavia, giovedì The Kobeissi Letter ha rivelato una tendenza preoccupante.
Cosa è successo
I primi 10 titoli dell’S&P 500 sono ora quasi 800 volte più grandi del 75° percentile, superando i livelli di concentrazione registrati durante la Grande Depressione degli anni ’30. L’attuale concentrazione è inoltre più intensa del 50% rispetto al 2001.
Il dominio di poche grandi aziende all’interno dell’S&P 500 solleva preoccupazioni sui potenziali rischi associati a tale concentrazione.
Shocking stat of the day:
The top 10 stocks in the S&P 500 are now almost 800 TIMES larger than the 75th percentile stock.
Not even the Great Depression in the 1930s saw market concentration this high.
It’s now 50% MORE concentrated than 2001. pic.twitter.com/vhbw1DprQ0
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) January 2, 2025
I risultati della Kobeissi Letter coincidono con gli avvertimenti dell’investitore miliardario Chamath Palihapitiya, che ha evidenziato i rischi della concentrazione dell’S&P 500. Palihapitiya ha sottolineato che i primi dieci titoli rappresentano il 40% della capitalizzazione di mercato dell’indice, il che potrebbe portare a problemi significativi in caso di volatilità del mercato. Ha avvertito che la mancanza di diversificazione potrebbe portare a una “massiccia perdita di valore” durante i periodi di turbolenza.
Perché è importante
La crescente concentrazione all’interno dell’indice S&P 500 rappresenta uno sviluppo significativo nei mercati finanziari. Nel corso degli anni, il dominio di alcune grandi aziende è cresciuto, suscitando preoccupazioni sulle implicazioni per gli investitori e per il mercato in generale. Nel 2020, la pandemia COVID-19 ha accelerato questa tendenza, poiché giganti della tecnologia come Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) e Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) hanno registrato una crescita sostanziale, alterando ulteriormente l’equilibrio dell’indice.
Nel 2021, gli analisti hanno iniziato a notare i potenziali rischi associati a questa concentrazione, avvertendo che qualsiasi flessione significativa di questi titoli di punta avrebbe potuto avere un effetto eccessivo sulla performance dell’indice. Questa preoccupazione è stata ripresa dagli esperti finanziari che sottolineano l’importanza della diversificazione per mitigare i rischi.
Secondo Benzinga Pro, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) è sceso del 3,19% nell’ultimo mese, mentre l’Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:QQQ) è sceso dell’1,28% durante l’ultima sessione.
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