Un’analisi dell’I/O Fund di Beth Kindig suggerisce che, sebbene l’S&P 500 sia ormai maturo per una correzione, questo imminente ribasso rappresenterebbe una “straordinaria opportunità di acquisto” per gli investitori.
Il report, firmato dal gestore di portafoglio Knox Ridley, individua diversi segnali tecnici chiave che indicano come il mercato, attualmente in ipercomprato, sia pronto per una fisiologica correzione, non per un crollo.
Cosa è successo
L’analisi segnala una forte divergenza nella breadth di mercato: i nuovi massimi dell’S&P 500 non vengono confermati dalla maggior parte degli indici guida.
“Mentre il mercato continua a salire, lo fa senza il supporto di titoli e settori chiave”, si legge nel report. Su otto mercati monitorati come conferma, ben sette—tra cui Small Cap, semiconduttori e Advance-Decline Line—stanno divergendo rispetto all’indice principale.
In più, la newsletter evidenzia che la leadership dei cosiddetti Magnificent 7 tecnologici, motore principale di questa fase rialzista, si sta progressivamente indebolendo.
Solo tre delle sette big tech—Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) —hanno superato i rispettivi massimi del 2024, mentre le altre sono bloccate in una fase laterale o in trend ribassista.
L’analisi menziona anche il “Margin Risk Indicator” proprietario di WealthUmbrella, che ha toccato quota 13—un livello raro, storicamente foriero di correzioni imminenti.
Nonostante questi segnali di allarme, l’I/O Fund mantiene una visione ottimista sul trend di lungo periodo: la natura della correzione prevista dovrebbe porre le basi per una nuova occasione d’acquisto.
“Se la prossima correzione dovesse mantenersi sopra i livelli di supporto critici”, evidenzia la nota, “riteniamo che si creerà una nuova opportunità straordinaria di acquisto”, una visione già espressa dalla strategia del fondo a febbraio.
Perché è importante
La nota offre una lettura critica del mercato, andando oltre la semplice narrazione dell’S&P 500 ai nuovi massimi.
Per gli investitori, questa analisi rappresenta un check-up sulla salute del mercato, mettendo in luce quei punti deboli che possono incidere sui portafogli.
La divergenza nell’ampiezza del mercato, l’indebolimento della leadership dei Magnifici 7 e le condizioni di ipercomprato del mercato possono portare a una correzione “acquistabile”, che andrebbe a vantaggio degli investitori in un contesto in cui le condizioni macroeconomiche potrebbero sostenere ulteriormente le azioni se la Federal Reserve tagliasse i tassi a settembre e l’amministrazione di Donald Trump concludesse ulteriori accordi con i partner commerciali degli Stati Uniti.
Andamento dei titoli
Martedì, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY) e l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), che seguono rispettivamente l’indice S&P 500 e l’indice Nasdaq 100, hanno chiuso in calo. Secondo i dati di Benzinga Pro, l’SPY ha perso lo 0,51% a 627,97 dollari, mentre il QQQ è sceso dello 0,68% a 560,27 dollari.
Mercoledì, i futures degli indici Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 erano in rialzo.
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