Impara di più sugli investimenti
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Partiamo dal token
Il termine “token” è comunemente utilizzato per riferirsi alle criptovalute. Ma un token può essere molte cose e le criptovalute rappresentano solo il primo esempio di utilizzo diffuso di questo strumento.
La tecnologia blockchain, che è alla base dei token, si è dimostrata utile in diversi settori e uno degli usi più incisivi nel mondo finanziario finora sono i security token.
Un security token è un titolo regolamentato, proprio come le azioni, ma la tecnologia blockchain garantisce una flessibilità molto maggiore; è possibile così offrire numerosi ed esclusivi vantaggi e funzionalità che non sono disponibili con i titoli tradizionali.
Come funziona
Un security token può rappresentare la proprietà frazionata praticamente in qualsiasi tipo di asset, come azioni di una società, immobili commerciali, opere d’arte o persino auto d’epoca.
L’emittente fraziona l’asset in un determinato numero di token e poi li vende agli investitori attraverso un’offerta regolamentata; il processo è in realtà abbastanza simile alla vendita di azioni di una società attraverso un’offerta azionaria.
Comunque, l’uso della tecnologia blockchain rimuove diversi ostacoli nel farlo e consente una maggiore flessibilità nelle tipologie di titoli che offerti.
I vantaggi per gli investitori
Uno degli aspetti più interessanti delle criptovalute è la flessibilità. Qualsiasi numero di token, o frazione di un token, può essere scambiato in qualsiasi momento; le transazioni non sono limitate agli orari di mercato e vengono elaborate istantaneamente registrando i dati in modo trasparente.
Tuttavia, questa flessibilità può comportare dei rischi a causa della mancanza di una regolamentazione chiara sul mercato delle criptovalute. Inoltre, diversi investitori sono caduti vittime dei cosiddetti ‘rug pull’; si tratta di truffe dove lo sviluppatore di una criptovaluta abbandona improvvisamente il progetto e fugge con i fondi.
Altri invece hanno investito in una criptovaluta di tendenza solo per vederne il valore precipitare improvvisamente a causa di una manovra di manipolazione chiamata ‘pump-and-dump’.
D’altra parte, i security token sono protetti dal fatto di essere dei titoli regolamentati. Sebbene tutti gli investimenti abbiano un certo livello di rischio, i security token offrono agli investitori un maggiore livello di comfort perché si trovano all’interno del mercato regolamentato.
I security token possono anche offrire vantaggi esclusivi che non sono possibili con i titoli tradizionali, come ad esempio la ricezione di sconti su prodotti o servizi quando si paga con il security token di un’azienda o l’accesso esclusivo a lanci di prodotti ed eventi.
I vantaggi per gli emittenti
Le aziende hanno tradizionalmente poche opzioni quando si tratta di raccogliere capitali, e questo spesso significa non avere una leva finanziaria sufficiente per ricevere condizioni accettabili.
I security token consentono alle aziende di raccogliere capitali da uno spettro più ampio di investitori; invece di essere costretta ad accettare i termini offerti da società di private equity o di venture capital, un’azienda può anche estendere l’offerta agli investitori al dettaglio.
Inoltre, la flessibilità offerta dai security token consente alle aziende di strutturare i titoli in modo da soddisfare le esigenze specifiche della propria attività e degli investitori; le aziende possono emettere token che rappresentano il capitale o semplicemente condividere una percentuale degli utili. I security token possono anche essere creati in modo da incentivare gli investitori a diventare acquirenti o clienti.
I modi in cui strutturare un security token sono praticamente infiniti. Per saperne di più su questa asset class emergente e sulla società che sta aprendo la strada affinché essa sia disponibile a un numero maggiore di investitori, visita INX.CO.
Foto di Shubham Dhage su Unsplash
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