AllianceBernstein spiega come prepararsi ad affrontare la volatilità prima che torni a colpire in un blog di Kent Hargis, che illustra una strategia incentrata su titoli che accumulano minori perdite nelle fasi di ribasso
In una fase di rialzo del mercato azionario non si pensa alle turbolenze, ma proprio questo è invece il momento di elaborare un piano difensivo prima che la volatilità torni a colpire. Gli investitori alla ricerca di un portafoglio difensivo potrebbero ritenere necessario sacrificare il potenziale di rendimento a lungo termine, ma può essere sorprendente scoprire che una strategia incentrata sui titoli che accumulano minori perdite nelle fasi di ribasso è in grado di battere il mercato nel tempo. AllianceBernstein spiega come prepararsi ad affrontare la volatilità prima che torni a colpire in un blog a cura di Kent Hargis, PhD| Co-Chief Investment Officer—Strategic Core Equities.
IL RAPPORTO TRA RISCHIO E RENDIMENTO
L’esperto parte dal Capital Asset Pricing Model degli anni ’60, modello che spiega il rendimento come funzione sia del rischio d’impresa che della sensibilità di un asset all’andamento del mercato, che si basa sul fatto che gli investitori si aspettano di essere remunerati per assumersi un rischio maggiore, altrimenti terrebbero i capitali in forma liquida. Ma l’aspetto realmente importante è la performance assoluta e la capacità di conseguire obiettivi a lungo termine. La questione diventa particolarmente spinosa nelle fasi di volatilità, come nel 2022. Dopo essere arretrati pesantemente, i mercati azionari hanno poi ripreso velocemente quota nel 2023, ma l’incertezza macroeconomica e le persistenti apprensioni su inflazione e tassi concorrono a creare il pericolo concreto di ritorno della volatilità…
Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge.com.