Martedì, prima dell’apertura del mercato, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) ha annunciato un accordo per l’acquisizione di Xilinx, Inc. (NASDAQ:XLNX), azienda produttrice di chip programmabili, confermando le recenti ipotesi in materia di fusioni e acquisizioni intorno alle due società.
AMD ha anche riportato risultati del terzo trimestre migliori del previsto e ha rivisto al rialzo la guidance sui ricavi per l’anno fiscale 2020.
I termini dell’accordo AMD-Xilinx: AMD, azienda con sede a Santa Clara (California), ha dichiarato di aver stipulato un accordo per l’acquisto di Xilinx nell’ambito di una transazione interamente azionaria del valore di 35 miliardi di dollari.
In base all’accordo, gli azionisti di Xilinx riceveranno un rapporto di cambio fisso di 1,7234 azioni di AMD per ogni azione di Xilinx detenuta.
Si tratta di un valore di transazione di 143 dollari per azione, circa il 25% in più rispetto ai 114,55 dollari per azione a cui le azioni Xilinx hanno chiuso lunedì.
Prendendo come punto di riferimento il prezzo del titolo Xilinx prima delle speculazioni sulla fusione, ovvero i 105,99 dollari per azione toccati l’8 ottobre, il valore dell’operazione rappresenta un sovrapprezzo del 35%.
Dopo il closing dell’accordo, gli azionisti di AMD possederanno circa il 74% dell’entità risultante, mentre quelli di Xilinx ne deterranno il restante 26%.
I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato l’operazione; il closing della transazione è subordinato all’approvazione degli azionisti di AMD e Xilinx, ad alcune approvazioni normative e ad altre condizioni abituali di closing.
La transazione dovrebbe concludersi entro la fine dell’anno solare 2021.
Il valore d’impresa complessivo della società dopo la chiusura è stimato in 135 miliardi di dollari.
Quali sinergie dall’accordo AMD-Xilinx? AMD ha affermato di prevedere che l’accordo sosterrà immediatamente i suoi margini, gli utili per azione e il flusso di cassa libero, contribuendo nel contempo a fornire una crescita da azienda leader del settore.
L’azienda produttrice di chip stima di poter raggiungere efficienze operative di circa 300 milioni di dollari entro 18 mesi dal closing della transazione.
Lisa Su, amministratrice delegata di AMD, diventerà l’AD dell’entità risultante, mentre Victor Peng, CEO di Xilinx, si unirà ad AMD come presidente responsabile del business di Xilinx e delle iniziative di crescita strategica.
“Insieme, la nuova società trarrà vantaggio dalle opportunità relative ad alcuni dei segmenti di crescita più importanti del settore, dai data center ai videogiochi, ai PC, alle comunicazioni, al settore automobilistico, industriale, aerospaziale e della difesa”, si legge in un comunicato stampa rilasciato da AMD.
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Risultati trimestrali di AMD: nel terzo trimestre l’azienda ha registrato utili per azione non GAAP di 0,41 dollari per azione, in aumento del 128% sia su base annua che su base trimestrale.
I ricavi sono aumentati su base annua del 56%, a 2,801 miliardi di dollari; su base trimestrale la crescita è del 45%.
I risultati finanziari di AMD, sia a livello di ricavi che di utili, hanno ampiamente superato le aspettative degli analisti, che avevano previsto utili per azione non GAAP di 0,35 dollari per azione e un fatturato di 1,8 miliardi.
L’analista di BofA Vivek Arya aveva previsto che AMD avrebbe superato di poco le stime degli analisti per il trimestre.
AMD ha attribuito la sovraperformance dei ricavi alle maggiori entrate provenienti dai segmenti ‘Enterprise and Semicustom’ e ‘Computing & Graphics’.
Il primo ha generato un fatturato di 1,13 miliardi di dollari, più del doppio rispetto allo scorso anno, poiché le vendite dei prodotti semi-custom e dei processori EPYC sono notevolmente aumentate.
Il margine lordo non GAAP è aumentato su base annua di 1 punto percentuale, al 44%. Il margine ha avuto una boccata d’ossigeno grazie alle vendite dei processori EPYC e Ryzen, secondo quanto affermato dalla società.
Per il quarto trimestre AMD ha dichiarato di prevedere un fatturato di circa 3 miliardi di dollari ± 100 milioni, in crescita su base annua del 41% e su base sequenziale del 7%.
La crescita su base annua proverrà dalla crescita dei processori Ryzen ed EPYC e dei prodotti semi-custom, nonché dal crescente slancio in termini di clientela, ha affermato AMD.
La società ha alzato la sua guidance sulla crescita dei ricavi per il 2020 dal 32% a circa il 41%.
Le stime di consenso prevedono un fatturato del quarto trimestre di 2,62 miliardi di dollari e una crescita del fatturato per l’intero anno del 32,5%.
Movimento dei prezzi di AMD e XLNX: nel pre-market le azioni AMD sono arretrate dello 0,41%, a 81,89 dollari mentre le azioni Xilinx hanno registrato un rally del 13,27%, a 129,75 dollari.
Foto gentilmente concessa da AMD.
