Le azioni di Interactive Brokers Group, Inc (NASDAQ:IBKR) sono salite nelle ultime settimane.
Tuttavia, sembra che gli investitori stiano sopravvalutando la sensibilità ai tassi dell’azienda, il che ha portato il titolo a sottoperformare i suoi colleghi sensibili ai tassi negli ultimi sei mesi, in vista dei tagli ai tassi della Federal Reserve, secondo Goldman Sachs.
L’analista di Interactive Brokers
James Yaro ha aumentato il rating di Interactive Brokers Group da Neutrale a Comprato, mentre ha alzato l’obiettivo di prezzo da 88 a 102 dollari.
La tesi di Interactive Brokers Group
Il mercato sta già scontando i tagli dei tassi, prevedendo un calo del 3%-16% degli utili dal 2023 al 2025, ha detto Yaro nella nota di aggiornamento.
“Tuttavia, vediamo un sostanziale rialzo rispetto a questi guadagni impliciti nel mercato”, ha scritto l’analista. “L’azienda dovrebbe essere in grado di mantenere l’EPS piatto, anche in uno scenario di profondo ribasso degli utili con 10 tagli dei tassi dal 2023-25E (2 in più rispetto alla curva forward del mercato), in quanto l’azienda compensa i tagli dei tassi con una forte crescita del bilancio e un cambio di mix, nonché con la crescita delle commissioni”, ha aggiunto.
“In altre parole, riteniamo che la valutazione attuale offra un punto di ingresso interessante, con un rischio orientato al rialzo”, ha aggiunto Yaro.
Prezzo delle azioni Interactive Brokers
Le azioni di Interactive Brokers erano in calo dello 0,4% a 87,24 dollari al momento della pubblicazione martedì.
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