L’analista Adam Jonas di Morgan Stanley immagina il custom supercomputer di Tesla Inc, Dojo (NASDAQ:TSLA), come un game-changer che potrebbe sbloccare nuovi mercati per il gigante dei veicoli elettrici (EV) e catapultare il suo valore aziendale a 500 miliardi di dollari.
Outlook positivo dell’analista
Jonas ha migliorato la sua valutazione su Tesla da Equal Weight a Overweight, aumentando il target price del 60% a 400 dollari, il più alto tra gli analisti di Wall Street.
La Tesi su Tesla
Il suo ottimismo si basa sulla convinzione che Dojo abbia il potenziale di aggiungere un valore di 500 miliardi di dollari all’enterprise value di Tesla, principalmente guidato da un tasso di adozione più veloce nella mobilità e nei servizi di rete.
Dojo, inizialmente progettato da Tesla per elaborare i dati video dalla sua vasta flotta di veicoli e migliorare le capacità di guida autonoma, potrebbe estendere le sue applicazioni oltre l’industria automobilistica.
“Più abbiamo esaminato Dojo, più abbiamo realizzato il potenziale di valore sottovalutato nell’azione. Come molti altri grandi titoli tecnologici a schermo, crediamo che Tesla possa ragionevolmente testare i suoi massimi storici di 400 dollari nei prossimi 12 mesi,” ha detto Jonas.
Jonas immagina potenziali applicazioni nella robotica, nella sanità, nella sicurezza e altro ancora, grazie alle capacità di elaborazione dei dati visivi di Dojo. In sostanza, qualsiasi dispositivo con una fotocamera che prende decisioni in tempo reale basate sul suo input visivo potrebbe trarre vantaggio dalle capacità di Dojo.
Tesla ha ora preso il sopravvento come scelta principale di Jonas, superando Ferrari NV (NYSE:RACE).
L’impatto finanziario
Jonas stima che Dojo potrebbe generare risparmi di circa 6,5 miliardi di dollari per Tesla nei prossimi anni, basandosi sulla dichiarazione di Tesla di raggiungere sei volte i risparmi di costo. Inoltre, Tesla ha formato un team di ingegneri per Dojo, reclutando talenti da giganti dell’industria come AMD, Digital, IBM, Apple, Nvidia e Samsung.
Jonas ritiene inoltre che, come Amazon Web Services contribuisce significativamente ai guadagni di Amazon, Tesla Network Services potrebbe rappresentare oltre un terzo dell’EBITDA totale dell’azienda entro il 2030. Questa quota è destinata a raddoppiare, superando il 60% dell’EBITDA del gruppo entro il 2040. “A nostro avviso, una volta che Tesla farà progressi sull’autonomia e sul software, i servizi di terze parti di Dojo potrebbero offrire agli investitori il prossimo passo della storia di crescita di Tesla”, ha aggiunto.
Elon Musk si è impegnato a investire oltre 1 miliardo di dollari nel supercomputer Dojo entro la fine del 2024. Tuttavia, continuerà a fare affidamento su Nvidia per le esigenze di elaborazione.
“L’elaborazione dell’addestramento non dovrebbe presto essere un fattore limitante”, ha detto Musk ad agosto.
Validazione da altri analisti
Jonas non è l’unico a riconoscere il potenziale di Dojo. Gli analisti di Ark Investment Management, guidati da Cathie Wood, hanno identificato Dojo come uno dei tre principali fattori di crescita di Tesla, insieme ai robotaxi e alla piena capacità di guida autonoma. Hanno sottolineato che, considerando l’incapacità di Nvidia di fornire sufficienti GPU per soddisfare le esigenze di Tesla, l’investimento in Dojo produrrà significativi rendimenti nel tempo.
Movimenti di prezzo
Venerdì, le azioni di Tesla hanno chiuso in ribasso dell’1,2% a 248,50 dollari nella sessione di trading regolare, dati di Benzinga Pro.